Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS510
5 risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
5
Annexe 1 : Expositions souveraines
Annexe 1 : Expositions souveraines
Le Groupe BNP Paribas est exposé au risque de défaut d un État sur sa dette, c est-à-dire une interruption temporaire ou prolongée du service de la dette (intérêts et/ou principal). Le Groupe est exposé à ce titre à un risque de crédit, de contrepartie ou de marché en fonction de la catégorie comptable de l actif financier émis par l État.
L exposition souveraine est majoritairement composée de titres. La détention de titres de dettes émis par des États souverains est liée à la gestion de la liquidité du Groupe. Celle-ci repose notamment sur la détention de titres disponibles éligibles au refinancement des banques centrales et comprend une proportion importante de titres de dettes émis par les États présentant une notation de qualité, représentative d un niveau de risque faible. En outre, dans le cadre de la politique
d adossement du bilan et de gestion du risque de taux d intérêt structurel, le Groupe détient également un portefeuille d actifs qui comprend des titres de créances souveraines dont les caractéristiques de taux participent à ses stratégies de couverture. Par ailleurs, le Groupe est teneur de marché de titres de dette souveraine dans de nombreux pays, ce qui le conduit à détenir des inventaires temporaires de négoce à l achat et à la vente, en partie couverts par des dérivés.
Les inventaires détenus par le Groupe sont présentés dans le tableau ci-après selon la méthodologie définie par l ABE pour l exercice de tests de résistance 2014 sur un périmètre incluant les États souverains ainsi que les administrations régionales ou locales.
➤ VENTILATION GÉOGRAPHIQUE DES EXPOSITIONS SOUVERAINES DES PORTEFEUILLES BANCAIRE ET DE NÉGOCIATION
Expositions En millions d euros
31 décembre 2021
Portefeuille bancaire(1) Portefeuille de négociation
Total
dont actifs financiers au
coût amorti
dont actifs financiers en
valeur de marché par capitaux
propres
dont instruments
financiers en valeur de marché
par résultat
Instruments financiers en valeur de marché par résultat détenus
à des fins de transaction (hors dérivés)
Instruments financiers dérivés(2)
Expositions directes(3)
Expositions indirectes(4)
Zone euro Autriche 337 311 26 - (48) 23 1 Belgique 11 557 9 137 2 420 - (86) 288 33 France 9 249 8 088 1 161 - 5 502 (33) 88 Allemagne 7 336 5 032 2 304 - 5 003 262 5 Irlande 1 740 1 417 323 - 17 (17) 1 Italie 9 475 9 268 207 - 725 8 529 (59) Pays-Bas 229 17 213 - (269) (132) 0 Portugal 4 039 3 635 404 - (126) (5) 0 Espagne 12 832 10 469 2 362 - (1 702) - 0 Autres pays de la zone euro 1 838 1 286 552 - (1 275) 415 0
TOTAL ZONE EURO 58 632 48 660 9 972 - 7 741 9 330 69 Autres pays de l Espace économique européen
Pologne 5 396 4 449 947 - (30) (188) 0 Grande-Bretagne 6 442 4 982 1 461 - 5 - (28) Autres pays de l Espace économique européen 1 192 986 205 1 177 (24) 2
TOTAL AUTRES EEE 13 030 10 416 2 613 1 152 (212) (26) TOTAL EEE 71 663 59 076 12 586 1 7 892 9 118 43
États-Unis 13 565 8 983 4 581 - 21 470 224 (294) Japon 149 39 111 - 10 279 659 15 Turquie 2 024 1 540 483 - 326 0 25 Autres 18 429 10 577 7 851 - 12 350 2 564 (135)
TOTAL 105 830 80 216 25 612 1 52 318 12 565 (345)
(1) En valeur comptable après réévaluation et avant provision pour dépréciation éventuelle. (2) En valeur de marché. (3) Risque de contrepartie souverain : expositions directes sur une contrepartie souveraine. Sont exclues les expositions prises avec une contrepartie non
souveraine qui bénéficie par ailleurs d une garantie totale ou partielle d un État souverain. (4) Positions prises avec une contrepartie non souveraine par lesquelles BNP Paribas se retrouve exposé à un risque de crédit sur un tiers souverain. Par
exemple, vente de protection (CDS) à un tiers non souverain sur le défaut d un tiers souverain. Sont exclues les expositions prises avec une contrepartie non souveraine qui bénéficie par ailleurs d une garantie totale ou partielle d un État souverain.
