Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS154

3 activités et éléments comPtaBles en 2021

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Compte de résultat

sur les sources de financement, mais pas nécessairement de manière linéaire et simultanée), la proportion des sources de financement que représentent les dépôts non rémunérés des clients, les décisions prises par le gouvernement d augmenter ou de réduire les taux de rémunération des comptes d épargne règlementés, l environnement concurrentiel, les poids relatifs des différents produits porteurs d intérêts du Groupe, dont les marges types diffèrent du fait de différences d environnement concurrentiel, et la stratégie de couverture de la Banque ainsi que le traitement comptable des opérations de couverture.

En 2021, la marge d intérêts baisse de - 0,5 % par rapport à 2020 et s élève à 21 209 millions d euros. Cette variation résulte de la combinaison de la baisse des produits nets sur titres de dette au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres (2 019 millions d euros en 2021 contre 2 563 millions d euros en 2020) de la baisse des charges nettes relatives aux emprunts émis par le Groupe qui passent de - 2 357 millions d euros en 2020 à - 1 863 millions d euros en 2021, ainsi que par la diminution des résultats des opérations de prêts et emprunts (18 065 millions d euros en 2021 contre 18 333 millions d euros en 2020).

En outre, on constate une baisse des charges sur les passifs financiers en valeur de marché par résultat sur option (- 163 millions d euros en 2021 contre - 302 millions d euros en 2020) et une évolution négative des produits nets des instruments de couverture de résultats futurs (- 80 millions d euros par rapport à 2020).

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les opérations avec la clientèle, les opérations sur titres et dérivés, les engagements de financement et de garantie, les prestations de service et la gestion d actifs. Les produits nets de commissions augmentent de 8,7 % et passent de 9 862 millions d euros en 2020 à 10 717 millions d euros en 2021.

Les commissions liées à l activité d assurance sont enregistrées dans l agrégat « Produit net des activités d assurance ».

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Ce poste regroupe tous les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein du portefeuille de transaction, aux instruments financiers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché ou de modèle par résultat sur option et aux titres de dette non détenus à des fins de transaction dont les caractéristiques ne permettent pas une comptabilisation au coût amorti ou en valeur de marché par capitaux propres (à l exception des produits et charges d intérêts relatifs à ces deux dernières catégories, qui apparaissent dans la rubrique « Marge d intérêts », ainsi qu il est décrit ci-dessus). Il couvre également les résultats liés aux titres de capitaux propres non détenus à des fins de transaction pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n a pas été retenue. Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values liées à l évaluation à la valeur de marché ou de modèle, ainsi que les dividendes des titres à revenu variable.

Le poste comprend également les produits ou pertes résultant de l inefficacité des couvertures de valeur, des couvertures de résultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises.

Les plus-values et moins-values résultant des flux d achats et de ventes et les réévaluations d instruments financiers, monétaires ou dérivés,

doivent être évaluées dans leur ensemble afin de refléter correctement le résultat des activités de marché.

Les gains nets sur les instruments financiers évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat ont augmenté de 12 % passant de 6 861 millions d euros en 2020 à 7 681 millions d euros en 2021.

Le résultat dégagé sur les éléments valorisés en valeur de marché par résultat sur option se compense partiellement avec les variations de valeur des instruments financiers dérivés qui couvrent économiquement ces actifs.

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR CAPITAUX PROPRES Les gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres correspondent aux plus et moins-values réalisées sur titres de dette comptabilisés en valeur de marché par capitaux propres et aux dividendes des titres de capitaux propres pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres a été retenue.

Les variations de la valeur de marché des éléments enregistrés en valeur de marché par capitaux propres sont comptabilisées initialement sous la rubrique « Variation d actifs et de passifs comptabilisés directement en capitaux propres ». Lors de la cession de ces actifs les gains ou pertes latents sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres » pour les titres de dette, ou transférés en réserves permanentes pour les titres de capitaux propres.

Les gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres s élèvent à 181 millions d euros en 2021 et à 249 millions d euros en 2020.

PRODUIT NET DES ACTIVITÉS D ASSURANCE Le produit net des activités d assurance augmente de 5,3 % par rapport à 2020, et s élève à 4 332 millions d euros. Ses principales composantes sont : les primes acquises, les produits nets des placements, les charges techniques des contrats, les charges de prestations externes et les charges de cessions en réassurance.

La variation du produit net des activités d assurance résulte de l augmentation des produits nets des placements, qui représentent un produit net de 14 503 millions d euros en 2021, contre un produit net de 4 610 millions d euros en 2020, compensée par une hausse des charges techniques (soit - 35 848 millions d euros en 2021, contre - 19 664 millions d euros en 2020).

PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS Ce poste comprend, entre autres, les produits nets des immeubles de placement, des immobilisations en location simple et des activités de promotion immobilière. Les produits et charges des autres activités ont augmenté de 12,9 %, passant de 1 841 millions en 2020 à 2 079 millions d euros en 2021. Cette variation résulte principalement d une hausse des produits nets des immobilisations en location simple de 286 millions d euros.