Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS208

4 états financiers consolidés au 31 décemBre 2021

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Notes annexes aux états financiers

2.c GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT

Les gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat recouvrent les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein d un portefeuille de transaction, aux instruments financiers que le Groupe a désigné comme évaluables en valeur de marché par résultat, aux titres de capitaux propres non détenus à des fins de transaction pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n a pas été retenue, ainsi qu aux instruments de dette dont les flux de trésorerie ne sont pas uniquement constitués

de paiements relatifs au principal et d intérêts sur le principal ou dont le modèle de gestion n est pas de collecter les flux de trésorerie ni de collecter les flux de trésorerie et de vendre les actifs.

Ces éléments de résultat comprennent les dividendes sur ces instruments et excluent les revenus et charges d intérêts des instruments financiers évalués en valeur de marché sur option et des instruments dont les flux de trésorerie ne sont pas uniquement des paiements relatifs au principal et aux intérêts sur le principal ou dont le modèle de gestion n est pas de collecter les flux de trésorerie ni de collecter les flux de trésorerie et de vendre les actifs, qui sont présentés dans la « Marge d intérêts » (note 2.a).

En millions d euros Exercice 2021

Exercice 2020 retraité selon

IFRS 5

Instruments financiers du portefeuille de transaction 6 293 4 021

Instruments financiers de taux et de crédit (2 633) 4 508

Instruments financiers de capital 5 641 (1 582)

Instruments financiers de change 2 317 597

Opérations de pension (116) (86)

Autres instruments financiers 1 084 584

Instruments évalués en valeur de marché sur option 281 2 852

Autres instruments financiers comptabilisés en valeur de marché par résultat 956 (119)

Incidence de la comptabilité de couverture 85 (4)

Instruments dérivés de couverture de valeur (2 445) 456

Composantes couvertes des instruments financiers ayant fait l objet d une couverture de valeur 2 530 (460)

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT 7 615 6 750

Les montants de gains et pertes des instruments financiers évalués en valeur de marché sur option sont relatifs principalement à des instruments dont les variations de valeur sont susceptibles d être compensées par celles d instruments financiers dérivés du portefeuille de transaction qui les couvrent économiquement.

Les gains nets du portefeuille de transaction comprennent, pour un montant négligeable au titre des exercices 2021 et 2020, l inefficacité liée aux couvertures de résultats futurs.

Les facteurs potentiels d inefficacité sont les différences entre les instruments de couverture et les instruments couverts, notamment du

fait de divergences dans les caractéristiques des instruments, telles que la fréquence et la date de révision des index de taux, la fréquence des paiements et les courbes d actualisation utilisées, ou lorsque les instruments dérivés ont une valeur de marché non nulle à la date de documentation de la relation de couverture. Les ajustements de valeur pour risque de contrepartie s appliquant aux instruments de couverture sont également sources d inefficacité.

Les variations de valeur cumulées en capitaux propres relatives à des couvertures de flux futurs interrompues qui ont été reclassées en résultat au cours de l exercice 2021 sont non significatives, dans tous les cas, que l instrument couvert existe ou n existe plus.