Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS 153

3activités et éléments comPtaBles en 2021

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Compte de résultat

3.4 Compte de résultat

Les informations et éléments financiers présentés ci-après reflètent une vision opérationnelle et incluent l activité relative à BancWest au sein des différents agrégats du compte de résultat.

PRODUIT NET BANCAIRE

En millions d euros Exercice 2021 Exercice 2020 Variation

(2021/2020)

Marge d intérêts 21 209 21 312 - 0,5 %

Produits nets de commissions 10 717 9 862 8,7 %

Gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat 7 681 6 861 12,0 %

Gains nets sur instruments financiers à la valeur de marché par capitaux propres 181 249 - 27,3 %

Gains nets résultant de la décomptabilisation d actifs financiers au coût amorti 36 36 0,0 %

Produit net des activités d assurance 4 332 4 114 5,3 %

Produits et charges des autres activités 2 079 1 841 12,9 %

PRODUIT NET BANCAIRE 46 235 44 275 4,4 %

GÉNÉRALITÉS La hausse de + 1,9 milliard d euros du produit net bancaire du Groupe entre 2020 et 2021 résulte principalement de la hausse des produits nets de commissions de + 0,9 milliard d euros ainsi que de la hausse des gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat de + 0,8 milliard d euros.

MARGE D INTÉRÊTS Ce poste comprend les produits et charges d intérêts nets liés aux opérations avec la clientèle, aux opérations interbancaires, aux titres de créance émis par le Groupe, aux instruments de couverture de résultats futurs, aux instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux, aux titres de dette au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres, ainsi qu aux instruments financiers en valeur de marché par résultat non détenus à des fins de transaction.

Plus précisément le poste « Marge d intérêts » comprend :

■ les produits nets d intérêt relatifs aux prêts et créances, comprenant les intérêts ainsi que les coûts de transaction et les frais et commissions inclus dans la valeur initiale du prêt : ils sont calculés selon la méthode du taux d intérêt effectif et comptabilisés en compte de résultat sur la durée du prêt ;

■ les produits nets d intérêt relatifs aux titres de dette détenus dans les portefeuilles d actifs financiers au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres pour la part des intérêts déterminés selon la méthode du taux d intérêt effectif et dans les portefeuilles d actifs financiers en valeur de marché par résultat non détenus à des fins de transaction pour la part des intérêts contractuels courus ;

■ les produits nets d intérêt relatifs aux instruments de couverture de résultats futurs, qui sont utilisés notamment pour couvrir le risque

de taux d intérêt des actifs et passifs à taux variable. Les variations de valeur des couvertures de résultats futurs sont enregistrées en capitaux propres. Les montants inscrits en capitaux propres pendant la durée de vie de la couverture sont transférés au compte de résultat sous la rubrique « Produits et charges d intérêts et assimilés » au fur et à mesure de l enregistrement au compte de résultat des produits et charges relatifs aux instruments couverts.

Les produits et charges d intérêt relatifs aux dérivés de couverture de valeur sont présentés avec les intérêts des éléments dont ils contribuent à la couverture des risques. De même, les produits et charges d intérêts sur les dérivés de couverture économique des opérations désignées en valeur de marché ou de modèle par résultat sur option sont rattachés aux rubriques qui enregistrent les intérêts de ces opérations.

Plus généralement, les principaux facteurs ayant un effet sur le niveau de la marge d intérêts sont les volumes relatifs des actifs porteurs d intérêts et de la dette ainsi que l écart entre le taux d emprunt de la clientèle et le taux de financement. La marge d intérêts est également affectée par les opérations de couverture et, dans une moindre mesure, par les fluctuations des taux de change.

Les volumes d actifs porteurs d intérêts et de dettes soumises à intérêts varient en fonction de plusieurs facteurs, en sus des conditions générales de marché et de la croissance interne ou externe des activités de crédit du Groupe. L un de ces facteurs est la combinaison d activités du Groupe et en particulier les proportions relatives de capital alloué aux activités génératrices d intérêts par opposition aux activités génératrices de commissions.

L autre facteur principal ayant un effet sur la marge d intérêts est l écart entre le taux d emprunt de la clientèle et le taux de financement, qui est lui-même influencé par plusieurs facteurs. Ceux-ci comprennent les taux de financement des banques centrales (qui influencent aussi bien le rendement des actifs porteurs d intérêts que les taux payés