Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS480
5 risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
5
Risque de marché
Couverture de résultat (Cash Flow Hedge)
En matière de risque de taux d intérêt, le Groupe utilise des instruments financiers dérivés en couverture de la variation des produits et charges attachés aux actifs et aux passifs à taux révisable. Des transactions futures hautement probables sont également couvertes. Les éléments couverts sont positionnés dans des échéanciers, par devise et par index de taux. Après prise en compte des hypothèses de remboursement anticipé et des taux de défaut estimés, le Groupe couvre au moyen d instruments financiers dérivés tout ou partie de l exposition aux risques induite par ces instruments à taux révisable.
En matière de risque de change, le Groupe couvre la variabilité des composantes du résultat du Groupe. En particulier, les flux de revenus futurs (intérêts et commissions notamment) générés par les activités des principales filiales ou succursales du Groupe dans une devise différente de leur monnaie fonctionnelle peuvent faire l objet d une couverture. Comme en matière de couverture du risque de taux, la documentation et l appréciation de l efficacité de ces relations de couverture s appuient sur des échéanciers prévisionnels.
Le tableau suivant présente sur le périmètre des opérations à moyen et long termes de BNP Paribas SA le montant, ventilé par date prévisionnelle d échéance, des flux de trésorerie qui font l objet d une couverture, ce qui représente l essentiel des opérations de couverture du résultat du Groupe.
➤ TABLEAU N° 96 : FLUX DE TRÉSORERIE FAISANT L OBJET DE COUVERTURE [Audité]
Durée restant à courir En millions d euros
31 décembre 2021 31 décembre 2020
Inférieure à 1 an
De 1 an à 5 ans
Plus de 5 ans Total
Inférieure à 1 an
De 1 an à 5 ans
Plus de 5 ans Total
Flux de trésorerie couverts 318 811 264 1 393 291 883 331 1 505
Au cours de l année 2021, aucune relation de couverture de résultats futurs n a été déqualifiée au motif que la réalisation de ces résultats futurs ne serait plus hautement probable.
