Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS322

5 risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3

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Synthèse des risques annuels

et gouvernements) en réponse à la pandémie aient jusqu à présent et pourraient continuer d aider à atténuer ses conséquences économiques et commerciales défavorables, les autorités ont également émis et peuvent encore émettre des restrictions ou des recommandations supplémentaires concernant les mesures prises par les banques. En particulier, elles ont limité en 2020 et en 2021 la flexibilité des banques dans la gestion de leur activité et en matière de distribution de dividendes, d allocation de capital et de politique de rémunération.

L environnement inédit généré par la crise du Covid-19 ne permet pas encore d effacer toutes les incertitudes soulevées, tant sanitaires que sociales et économiques. Les conséquences sur le Groupe dépendront donc de la durée des impacts liés à cette crise, des mesures prises par les gouvernements et les banques centrales et de la faculté de la société à se relever, ce qui rend difficilement prévisible d évaluer l étendue des conséquences sur le Groupe BNP Paribas.

7.2 Si le Groupe BNP Paribas ne parvenait pas à réaliser ses objectifs stratégiques, ou si ses résultats ne suivaient pas les tendances prévues, le cours de ses instruments financiers pourrait en être défavorablement affecté.

Le Groupe BNP Paribas a annoncé, lors de l annonce de ses résultats annuels le 8 février 2022, un plan stratégique pour la période 2022-2025 qui comporte différents objectifs financiers et opérationnels, à périmètre constant, ainsi que l impact attendu du redéploiement du produit de la vente de BancWest, après neutralisation de l effet dilution de la cession sur le résultat du Groupe. Les résultats réalisés du Groupe BNP Paribas sont susceptibles de différer significativement de ces tendances pour diverses raisons, y compris en cas de réalisation d un ou de plusieurs des facteurs de risque décrits dans la présente section, en particulier du fait des conséquences de la crise sanitaire qui ont eu et pourraient continuer d avoir des répercussions majeures sur les perspectives économiques et de générer des chocs majeurs sur les marchés financiers. Si le Groupe BNP Paribas n évolue pas en ligne avec ces tendances, sa situation financière et la valeur de ses instruments financiers pourraient en être affectées, de même que ses coûts de financement.

De plus, le Groupe mène une politique ambitieuse de responsabilité sociale et environnementale (RSE) et s engage pour avoir un impact positif sur la société avec des réalisations concrètes. En 2021, BNP Paribas a renforcé son engagement en faveur d une économie durable et de l accélération des stratégies de décarbonation, avec la signature de la Net Zero Banking Alliance, de la Net Zero Asset Owner Alliance et de la Net Zero Asset Manager initiative. Le Groupe prend ainsi des positions fortes, en étant membre fondateur des Principes pour une Banque Responsable de l ONU, qui l engage à aligner sa stratégie sur l Accord de Paris et sur les Objectifs de Développement Durable (ODD). Dans le cadre de son plan stratégique 2022-2025, il a pour objectif de mobiliser 350 milliards d euros à travers les activités de crédits et d émissions obligataires durables liées aux sujets environnementaux et sociaux (crédits aux entreprises, institutionnels et particuliers liés aux sujets environnementaux et sociaux et émissions obligataires durables annuelles) et 300 milliards d euros d investissements responsables et durables gérés en 2025 (Fonds ouverts de BNP Paribas Asset Management distribués en Europe, classés Article 8 et 9 au sens de la règlementation SFDR). Si le Groupe ne parvenait pas à atteindre ces objectifs, qui dépendent en partie d éléments en dehors de son contrôle, sa réputation pourrait être affectée.

7.3 Le Groupe BNP Paribas pourrait connaître des difficultés relatives à l intégration des activités issues des opérations d acquisition ou de rapprochement et pourrait ne pas réaliser les bénéfices attendus de ces opérations.

Le Groupe BNP Paribas procède régulièrement à des opérations d acquisition de sociétés ou de rapprochement d activités. Pour rappel, les dernières opérations significatives du Groupe BNP Paribas ont été l intégration de la plateforme Prime Services et Electronic Equities de Deutsche Bank en 2019, l acquisition de 100 % d Exane, détenue jusque- là à 50 % par BNP Paribas, finalisée le 13 juillet 2021 et l acquisition de 100 % de Floa, filiale de Casino et de Crédit Mutuel Alliance Fédérale (via la Banque Fédérative du Crédit Mutuel BFCM) et l un des leaders français des paiements innovants, finalisée le 1er février 2022. Les intégrations opérationnelles d activités ont impliqué, en 2021, 164 millions d euros de coûts de restructuration. Une intégration réussie ainsi que la réalisation de synergies nécessitent, entre autres, une coordination satisfaisante des efforts du développement de l activité et du marketing, le maintien du personnel de direction clé, des politiques d embauche et de formation efficaces ainsi que l adaptation des systèmes d information et des systèmes informatiques. Toute difficulté rencontrée au cours du processus de regroupement des activités est susceptible d engendrer une augmentation des coûts d intégration ainsi que des économies ou bénéfices plus faibles qu anticipé. De ce fait, il ne peut y avoir de garantie quant à l étendue des synergies réalisées ni quant à leur date de réalisation. De plus, le processus d intégration des activités opérationnelles existantes du Groupe BNP Paribas avec les activités opérationnelles acquises pourrait perturber les activités d une ou plusieurs de ses branches et détourner l attention de la Direction sur d autres aspects des activités opérationnelles du Groupe BNP Paribas, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur les activités et résultats du Groupe BNP Paribas. Par ailleurs, dans certains cas, des litiges relatifs aux opérations de croissance externe pourraient avoir un impact défavorable sur les processus d intégration ou avoir d autres conséquences défavorables, notamment sur le plan financier.

Bien que le Groupe BNP Paribas procède généralement à une analyse approfondie des sociétés qu elle envisage d acquérir, il n est souvent pas possible de conduire un examen exhaustif de celles-ci. Dans l hypothèse où le Groupe BNP Paribas n aurait pas pu mener un exercice de due diligence approfondi préalablement à une acquisition, il pourrait acquérir des actifs douteux ou problématiques, ou des activités qui pourraient ne pas être rentables ou présenter certains risques potentiels qui ne se matérialisent qu après l acquisition. L acquisition d une activité non rentable ou d une activité présentant des risques matérialisés peut présenter un impact négatif important sur la rentabilité globale du Groupe BNP Paribas et augmenter son passif.

7.4 L environnement du Groupe BNP Paribas pourrait évoluer du fait d une intensification de la concurrence, par des acteurs bancaires et non bancaires, ce qui pourrait peser sur les revenus et la rentabilité du Groupe.

Le Groupe BNP Paribas est confronté à une vive concurrence, que ce soit en France ou dans d autres parties du monde où il est présent, notamment l Europe et les États-Unis, et cette concurrence pourrait s intensifier du fait du mouvement de concentration dans le secteur des services financiers, du fait de l entrée de nouveaux acteurs dans le domaine des services de paiements et de financement ou du développement des plateformes de financement participatif (crowdfunding) ainsi que de l évolution permanente des habitudes de consommation en