Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS 305

5risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3

5

Synthèse des risques annuels

➤ TABLEAU N° 6 : RÉSERVE DE LIQUIDITÉ IMMÉDIATEMENT DISPONIBLE

En milliards d euros 31 décembre 2021 31 décembre 2020

RÉSERVE DE LIQUIDITÉ IMMÉDIATEMENT DISPONIBLE(*) 452 432

(*) Actifs liquides de marché ou éligibles en banques centrales (« counterbalancing capacity ») tenant compte des règles prudentielles, notamment américaines, diminués des besoins intra-journaliers des systèmes de paiement.

RISQUES PRINCIPAUX ET ÉMERGENTS

L identification et le suivi des risques principaux et émergents font partie intégrante de l approche de la gestion des risques par BNP Paribas.

Ces risques sont identifiés, analysés et gérés grâce à différents travaux et analyses menés par la fonction RISK, les pôles et les métiers et lors de plusieurs Comités donnant lieu à des actions et décisions :

■ un suivi étroit du contexte macroéconomique et financier avec pour objectifs de les hiérarchiser en fonction des conséquences pour les portefeuilles du Groupe et d élaborer des scénarios adverses. Dans le cadre de ce suivi, un tableau de bord est présenté chaque trimestre par les responsables de RISK à la Direction Générale ainsi qu au Comité de contrôle interne, des risques et de la conformité (CCIRC) ;

■ un suivi régulier du profil de risque selon les directives et seuils validés par le Conseil d administration ;

■ des politiques transversales portant entre autres sur les concentrations ou la responsabilité sociale de l entreprise ;

■ des décisions concernant les risques de marché et de liquidité prises par le Comité ALM Treasury Groupe (ou ALCo Groupe, voir partie Gouvernance de la section 5.3 Gestion des risques) et le Comité des risques de marché (Financial Markets Risk Committee FMRC) ;

■ des décisions clés prises par les Comités sur les transactions spécifiques au plus haut niveau ;

■ des propositions pour de nouvelles activités ou de nouveaux produits ;

■ un examen, par les Risk & Development Policy Committees, du portefeuille ou des activités, axé sur les thématiques sélectionnées par la Direction du Groupe via le Forum des risques pour l année à venir ;

■ des réflexions proactives et anticipatrices relatives aux risques émergents et à leurs impacts sur le profil de risque de la Banque dans le cadre du Comité d anticipation des risques ;

■ une analyse et un suivi des changements règlementaires et de leurs conséquences sur la gestion des fonds propres et de la liquidité de la Banque ainsi que sur ses activités.

RISQUES PRINCIPAUX Un risque principal est défini comme un risque qui peut :

■ avoir, dans une branche d activité ou une zone d activité, un impact significatif sur les résultats financiers, la réputation ou la pérennité de l entreprise ;

■ survenir à brève échéance.

Les principaux risques auxquels le Groupe est exposé sont présentés ci-dessous.

Conditions macroéconomiques

L environnement macroéconomique et de marché affecte les résultats de la Banque. Compte tenu de la nature de son activité, la Banque est particulièrement sensible aux conditions macroéconomiques et de marché en Europe.

Après une chute de 3,1 % en 2020 (recul du PIB de 6,4 % dans la zone euro, de 3,4 % aux États-Unis et de 2 % dans les pays émergents), l activité mondiale a fortement rebondi en 2021. La reprise a été particulièrement marquée dans les pays matures avec des progressions du PIB de 5,2 % dans la zone euro (comme dans l Union européenne) et de 5,6 % aux États- Unis. Les économies émergentes ont également rebondi, notamment en Asie et en Europe.

Au-delà d un effet mécanique de rebond, cette progression a été permise par les mesures d assouplissement quantitatif prises par les grandes banques centrales (Réserve fédérale des États-Unis, Banque centrale européenne, Banque d Angleterre, etc.), par les dispositifs exceptionnels mis en place par les gouvernements (programmes de maintien de l emploi, plans de relance, ou prêts garantis) et enfin, par l amélioration de la situation sanitaire depuis la fin d année 2020, en grande partie liée à la vaccination.

En dépit du fort rebond de l activité et des pics d inflation qu elle a entraînés dans un contexte d offre insuffisante, la politique monétaire reste très accommodante et les rendements des obligations souveraines sont encore très bas dans de nombreuses économies matures. À la lumière des évolutions récentes, certaines banques centrales ont commencé à relever leur taux directeur ou envisagent de le faire dans les prochains trimestres, alors que la Fed a engagé la baisse de ses achats d actifs. La plupart des banques centrales devaient, au cours des prochaines années, soit resserrer leur politique de manière progressive (Réserve fédérale américaine, Banque d Angleterre), soit l ajuster de manière plus marginale (BCE, Banque du Japon). L invasion de l Ukraine par la Russie en février 2022 pourrait amener les banques centrales à revoir ou à différer ces mouvements compte tenu de la réaction des marchés à court terme et des conséquences macroéconomiques encore incertaines à long terme. Parallèlement, si les rendements obligataires à long terme se sont sensiblement redressés depuis août, ils restent très bas dans une perspective à plus long terme.

Dans ce contexte, on peut souligner les catégories de risques suivantes :

Conséquences de la crise sanitaire actuelle Les effets durables de la crise sanitaires devraient être limités en raison notamment des mesures publiques de soutien à l économie. Cependant, certains secteurs particulièrement affectés par les mesures sanitaires, mettront plus de temps à se redresser que le reste de l économie (par exemple, le transport aérien). Par ailleurs, la réouverture des économies