Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS442

5 risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3

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Titrisation en portefeuille bancaire

TITRISATION POUR COMPTE DE LA CLIENTÈLE (SPONSOR) Dans le cadre de son activité de titrisation pour compte de tiers, CIB permet à sa clientèle grandes entreprises et institutionnelle d obtenir des conditions de financements attractives directement auprès des marchés de financement, au travers de conduits multicédants (marchés du refinancement à court terme) ou d opérations structurées spécifiques (refinancement à moyen et long termes).

➤ TABLEAU N° 66 : EXPOSITIONS TITRISÉES PAR BNP PARIBAS EN TANT QUE SPONSOR(*) PAR CATÉGORIE D ACTIF SOUS-JACENT(**)

Expositions titrisées En millions d euros

31 décembre 2021 31 décembre 2020

Classique Synthétique Total Classique Synthétique Total

Biens immobiliers résidentiels 502 - 502 369 - 369

Prêts à la consommation 7 273 - 7 273 8 354 - 8 354

Créances sur cartes de crédit 2 728 - 2 728 2 814 - 2 814

Prêts à des entreprises 1 272 - 1 272 657 - 657

Créances commerciales 5 294 - 5 294 5 818 - 5 818

Biens immobiliers commerciaux 131 - 131 - - -

Location-financement 5 236 - 5 236 4 364 - 4 364

Autres actifs 251 - 251 408 - 408

TOTAL 22 685 - 22 685 22 784 - 22 784

(*) Au sein des expositions titrisées par le Groupe en tant que sponsor, 3 millions d euros correspondent à des expositions issues du bilan de BNP Paribas au 31 décembre 2021 (contre 4 millions d euros au 31 décembre 2020).

(**) Cette répartition se fonde sur l actif sous-jacent dominant des expositions titrisées.

Les structures de financement ainsi mises en place s accompagnent de lignes de liquidité et le cas échéant, de l octroi de garanties de la part du Groupe, faisant l objet d une exigence en fonds propres. Les engagements et les positions conservées ou acquises par BNP Paribas sur les opérations de titrisations dont le Groupe a été sponsor atteignent 22,7 milliards d euros au 31 décembre 2021.

Opérations refinancées à court terme

Au 31 décembre 2021, deux conduits multicédants consolidés (Starbird et Matchpoint) sont sponsorisés par le Groupe. Ces conduits, en se refinançant sur le marché local à court terme des billets de trésorerie, permettent de fournir aux clients de CIB, grandes entreprises et institutionnels, une solution de financement attractive en échange de certains de leurs actifs (créances commerciales, crédits-bails automobiles ou d équipements divers, créances sur cartes de crédit, etc.).

BNP Paribas fournit à chacun de ces conduits une ligne de liquidité, dont le montant total s élève à 20,9 milliards d euros au 31 décembre 2021, contre 21,4 milliards d euros au 31 décembre 2020.

Opérations refinancées à moyen et long termes

En Europe et en Amérique du Nord, la plateforme de structuration de BNP Paribas propose aux clients des solutions de financement, sur la base de produits adaptés aux contraintes actuelles en matière de risque et de liquidité. L ensemble des facilités accordées par le Groupe au travers de ces opérations s élèvent à 1,8 milliard d euros au 31 décembre 2021 contre 1,5 milliard d euros au 31 décembre 2020.

TITRISATION EN TANT QU INVESTISSEUR Le montant total des positions de titrisation de BNP Paribas en tant qu investisseur s élève à 13,5 milliards d euros au 31 décembre 2021, en hausse de 4,6 milliards d euros par rapport au 31 décembre 2020 (9,0 milliards d euros).

Les investissements réalisés par le Groupe dans les opérations de titrisation tierces se concentrent principalement au sein de Capital Markets, une plateforme partagée entre Corporate Banking et Global Market avec une exposition qui atteint 12,9 milliards d euros au 31 décembre 2021 contre 8,2 milliards d euros au 31 décembre 2020. Capital Markets intervient lors de la mise en place, puis dans le financement et la couverture (rôle de fournisseur de « swap ») des opérations structurées de financement d actifs initiées par sa clientèle, comprenant principalement des institutionnels, des grandes entreprises ou des plateformes de private equity.

Les expositions de titrisation investisseur incluent également les positions historiques logées au sein de l entité BNP Paribas Fortis gérées en extinction. Ce portefeuille, logé au sein des « Autres Activités », s élève à 0,6 milliard d euros au 31 décembre 2021 contre 0,8 milliard d euros au 31 décembre 2020.

Le tableau ci-après présente les véhicules de titrisation initiés pour le compte du Groupe ou de sa clientèle.