Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS 235

4états financiers consolidés au 31 décemBre 2021

4

Notes annexes aux états financiers

Pour estimer les sensibilités, BNP Paribas a soit valorisé les instruments financiers en utilisant des paramètres raisonnablement possibles, soit appliqué des hypothèses fondées sur sa politique d ajustements de valorisation.

Par simplification, la sensibilité de la valeur des titres (hors positions de titrisation) est mesurée par une variation uniforme de 1 % du cours. Des variations plus spécifiques ont été calibrées pour chacune des classes d expositions titrisées de Niveau 3, en fonction des intervalles de paramètres non observables envisagés.

Pour l exposition aux instruments dérivés, la sensibilité est mesurée à travers l ajustement de valorisation pour risque de contrepartie (CVA), l ajustement explicite du coût de financement (FVA) et la part des ajustements de valorisation liés aux incertitudes sur les paramètres et les modèles relative aux instruments de Niveau 3.

Dans le cas de l ajustement de valorisation pour risque de contrepartie (CVA) et de l ajustement explicite du coût de financement (FVA), l incertitude a été calibrée selon les modalités d établissement des ajustements prudents de valorisation décrits dans le standard technique « Prudent Valuation » de l Autorité bancaire européenne. Pour les autres ajustements de valorisation, deux scénarios ont été envisagés : un scénario favorable dans lequel tout ou partie de l ajustement de valorisation ne serait pas pris en compte par les intervenants de marché, et un scénario défavorable dans lequel les intervenants de marché exigeraient le double des ajustements envisagés par BNP Paribas pour effectuer une transaction.

En millions d euros, au

31 décembre 2021 31 décembre 2020

Effet potentiel en compte de résultat

Effet potentiel en capitaux propres

Effet potentiel en compte de résultat

Effet potentiel en capitaux propres

Titres de dette +/- 7 +/- 3 +/- 5 +/- 3

Actions et autres titres de capitaux propres +/- 48 +/- 8 +/- 48 +/- 8

Prêts et pensions +/- 12 +/- 13

Instruments financiers dérivés +/- 588 +/- 620

Instruments dérivés de taux et de change +/- 322 +/- 360

Instruments dérivés de crédit +/- 35 +/- 49

Instruments dérivés sur actions +/- 227 +/- 199

Autres instruments dérivés +/- 4 +/- 12

SENSIBILITÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS DU NIVEAU 3 +/- 655 +/- 11 +/- 686 +/- 11

Marge différée sur les instruments financiers valorisés avec des techniques développées par l entreprise et fondées sur des paramètres pour partie non observables sur les marchés actifs

La marge différée (« Day One Profit ») concerne principalement le périmètre des instruments financiers de niveau 3, et plus marginalement certains instruments financiers de niveau 2 dont les ajustements de

valorisation liés à l incertitude sur les paramètres ou les modèles sont non négligeables au regard de la marge initiale.

La marge différée est déterminée après constitution des ajustements de valorisation pour incertitude tels que décrits précédemment, et reprise en résultat sur la durée anticipée d inobservabilité des paramètres. Le montant non encore amorti est inscrit au bilan dans la rubrique « Instruments financiers en valeur de marché par résultat », en déduction de la valeur de marché des opérations concernées.

En millions d euros Marge différée au 31 décembre 2020

Marge différée sur les transactions

de la période

Marge comptabilisée en résultat

de la période Marge différée au 31 décembre 2021

Instruments dérivés de taux et de change 244 89 (129) 204

Instruments dérivés de crédit 174 92 (102) 164

Instruments dérivés sur actions 414 608 (621) 401

Autres instruments 11 26 (28) 9

Instruments financiers 843 815 (880) 778