Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2021 - BNP PARIBAS 147

3activités et éléments comPtaBles en 2021

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Résultats par pôle/métier

Sur l ensemble de 2021, CIB enregistre un très bon niveau d activité dans tous les domaines. CIB se classe en 2021 comme n° 3 en EMEA et est le premier acteur européen(1).

Dans les métiers de financement, le volume total des opérations dirigées est en progression par rapport au niveau élevé 2020, tiré par les émissions d actions(2). L activité des clients se normalise sur les marchés de change, de crédit et de taux après les circonstances de marchés exceptionnelles de 2020. L activité des clients est forte sur les marchés d actions et le prime services. Enfin, les Services titres enregistrent une hausse continue des actifs, ainsi que des volumes de transaction à un niveau élevé tout au long de l année 2021.

CIB a finalisé en 2021 deux opérations stratégiques, avec d une part, l intégration de 100 % d Exane à partir du 1er juillet 2021 et, d autre part, la finalisation des transferts des systèmes, des clients et des équipes des activités de prime brokerage et d exécution électronique de Deutsche Bank, comme initialement prévu.

Porté par la diversification du pôle, le niveau de performance est élevé. Les revenus de CIB progressent ainsi de 3,4 % (+ 4,1 % à périmètre et change constants) par rapport à la base élevée de 2020 et augmentent fortement de 17,8 % par rapport à 2019.

Les revenus de Corporate Banking sont en hausse de 7,6 % par rapport à 2020 et en très forte progression de 18,0 % par rapport à 2019. Les revenus sont en croissance dans toutes les régions, tirés par la forte progression de la contribution de la plateforme Capital Markets (+ 9,6 % par rapport à 2020) et la hausse soutenue de l activité de trade finance et de cash management (+ 10,6 % par rapport à 2020). Les volumes d activité sont en hausse avec une augmentation des financements dirigés pour les clients au niveau mondial sur les marchés de crédits, d obligations et d actions de 2,8 % par rapport à 2020(2) à plus de 410 milliards d euros. Les encours de crédit sont en augmentation régulière depuis le point bas de fin 2020 et s établissent à 161 milliards d euros au quatrième trimestre 2021, soit une hausse de 9,2 % par rapport au quatrième trimestre 2020. Après le pic du troisième trimestre 2020 lié à la crise sanitaire, les dépôts se normalisent progressivement et atteignent 185 milliards d euros au quatrième trimestre 2021, soit une baisse de 1,5 % par rapport au quatrième trimestre 2020.

Soutenus par la diversification des franchises, les revenus de Global Markets, à 6 820 millions d euros sont stables par rapport à la base très élevée de 2020 et en forte progression de 22,4 % par rapport à 2019. Ils sont notamment portés par une activité de clientèle soutenue sur les marchés d actions, avec le maintien d une forte activité pour les dérivés, en particulier sur les produits structurés, et la croissance du prime brokerage. Le contexte est moins favorable sur les marchés de

taux et de change et reste bon sur les marchés des matières premières. Enfin, le niveau des émissions obligataires dirigées au niveau mondial est bon. La VaR (1 jour, 99 %), qui mesure le niveau des risques de marché s établit à 32 millions d euros. Elle revient au niveau précédant les pics de volatilité liés au déclenchement de la crise sanitaire en 2020 avec une légère remontée sur les matières premières.

Les revenus de FICC(3) se normalisent à un bon niveau par rapport à une base 2020 très élevée, en particulier sur les marchés de taux et avec un contexte plus difficile au quatrième trimestre 2021. À 3 947 millions d euros, ils sont ainsi en baisse de 30,2 % par rapport à 2020 et en forte hausse de 10,8 % par rapport à 2019.

Les revenus du métier Equity & Prime Services sont multipliés par 2,5 par rapport à 2020 et s établissent à 2 872 millions d euros. Ils sont en hausse de 43,1 % par rapport à 2019. Ils enregistrent une forte croissance des dérivés actions, une bonne contribution de BNP Paribas Exane au second semestre 2021 pour 190 millions d euros et une très bonne dynamique du prime brokerage.

Les revenus de Securities Services sont en hausse de 5,1 % par rapport à 2020, portés par la croissance forte et régulière de la plateforme. Avec la montée en puissance de nouveaux clients, et notamment un mandat très significatif (supérieur à 400 milliards d euros d actifs) dans la zone euro, les volumes sont en hausse et atteignent des niveaux records, avec une hausse des encours moyens de 15,9 % par rapport à 2020. Les volumes de transactions progressent fortement de 10,4 % par rapport à 2020. Sur l ensemble de l année 2021, le métier poursuit son développement, avec notamment la finalisation de l acquisition de l activité de banque dépositaire de Banco Sabadell (21 milliards d euros d actifs) au second trimestre 2021.

Les frais de gestion de CIB, à 9 400 millions d euros, sont en hausse de 5,4 % par rapport à 2020 (+ 4,0 % à périmètre et change constants), en lien avec le développement de l activité, des investissements ciblés et l impact des taxes soumises à IFRIC 21 (+ 95 millions d euros par rapport à 2020).

À 4 836 millions d euros en 2021, le résultat brut d exploitation de CIB est quasi stable par rapport à 2020 (- 0,1 % par rapport à 2020).

À 173 millions d euros, le coût du risque de CIB est à un niveau très bas. Il s améliore de 1 252 millions d euros par rapport à 2020. Il s établit à 201 millions d euros pour Corporate Banking (soit 13 points de base des encours de crédit à la clientèle). Il enregistre en 2021 un nombre limité d entrées en défaut et quelques reprises de provisions sur encours sains (strates 1 et 2). Il est en reprise de 27 millions pour Global Markets.

CIB dégage ainsi un résultat avant impôt de 4 721 millions d euros, en très forte hausse de 36,7 % par rapport à 2020.

(1) Source : Coalition Greenwich Competitor Analytics. Classement intégrant les banques de l indice Coalition ; EMEA : Europe, Moyen-Orient, Afrique.

(2) Source : Dealogic au 31/12/21, bookrunner en volume, montants proportionnels.

(3) Fixed Income, Currencies, and Commodities.