Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS358

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de liquidité

Pour la gestion du risque de liquidité l échéancier contractuel ci-dessus est complété d analyses économiques tenant compte du comportement de la clientèle ou de la liquidité de marché de certains actifs (par exemple les titres), en situation normale ainsi qu en situation de stress.

Pour cela, le Groupe s appuie sur un ensemble d outils pour anticiper et gérer sa liquidité économique, en particulier :

■ les situations de liquidité à moyen et long terme ;

■ les simulations de stress et la réserve de liquidité ;

■ le suivi des ratios réglementaires de liquidité.

Grèvement des actifs du Groupe et des actifs reçus par le Groupe

Sont considérés comme grevés les actifs du bilan et les actifs reçus en garantie qui ont été utilisés comme nantissement, garantie ou rehaussement d une opération du Groupe dont ils ne peuvent être

librement retirés. Les principales opérations avec grèvement d actifs sont les suivantes :

■ mises en pension et prêts de titres ;

■ garanties données à des chambres de compensations ;

■ garanties données aux banques centrales dans le cadre de la politique monétaire ;

■ actifs des portefeuilles de couverture d émission d obligations garanties.

Les titres grevés sont donnés en garantie d opérations de pension, de dérivés ou dans le cadre d échanges de titres. Les autres actifs correspondent d une part aux crédits qui sont grevés au titre de la politique monétaire ou en garantie de dettes structurées et d autre part à du cash donné en collatéral face aux dérivés.

Le ratio des actifs grevés par rapport aux actifs du bilan du Groupe est de 12 % au 31 décembre 2015.

➤ TABLEAU N° 78 : ACTIFS GREVÉS ET NON GREVÉS

➤ Actifs

En milliards d euros

31 décembre 2015 31 décembre 2014

Valeur comptable

des actifs grevés

Valeur de marché

des actifs grevés

Valeur comptable

des actifs non grevés

Valeur de marché des

actifs non grevés

Valeur comptable

des actifs grevés

Valeur de marché

des actifs grevés

Valeur comptable

des actifs non grevés

Valeur de marché des

actifs non grevés

ACTIFS DE L ÉTABLISSEMENT 214 1 594 240 1 658

Titres à revenu variable 29 29 22 22 36 36 23 23

Titres à revenu fi xe 65 65 189 189 70 70 195 195

Autres actifs 120 1 383 134 1 440

➤ Garanties reçues

En milliards d euros

31 décembre 2015 31 décembre 2014

Valeur de marché de la garantie reçue grevée

ou des titres de créance propres émis grevés

Valeur de marché de la garantie reçue ou

des titres de créance propres émis disponibles

pour être grevés

Valeur de marché de la garantie reçue grevée

ou des titres de créance propres émis grevés

Valeur de marché de la garantie reçue ou

des titres de créance propres émis disponibles

pour être grevés

GARANTIES REÇUES 197 47 237 49

Titres à revenu variable 40 17 33 14

Titres à revenu fi xe 156 30 204 35

Autres garanties reçues - - - -

TITRES DE CRÉANCE PROPRES ÉMIS, AUTRES QUE DES OBLIGATIONS GARANTIES PROPRES OU DES TITRES PROPRES ADOSSÉS À DES ACTIFS - - - -