Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS342

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de marché

RISQUE DE MARCHÉ RELATIF AUX ACTIVITÉS BANCAIRES

Les risques de taux et de change relatifs aux activités d intermédiation bancaire et aux investissements sont gérés par le métier ALM Trésorerie. Au niveau du Groupe, l ALM Trésorerie est placé sous la supervision directe du Directeur Général délégué en charge des fonctions. L ALM Trésorerie Groupe exerce une autorité fonctionnelle sur les équipes ALM Trésorerie de chaque entité ou groupe d entités. Les décisions à caractère stratégique sont adoptées dans le cadre de Comités (Asset and Liability Committee ALCo) qui supervisent l action de l ALM Trésorerie. Ces Comités sont déclinés au niveau du Groupe, des entités ou groupe d entités.

Le risque de participations en actions et le risque de change donnent lieu à un calcul d actifs pondérés au titre du Pilier 1. Le risque de taux relève pour sa part du Pilier 2.

RISQUE DE PARTICIPATIONS EN ACTIONS Le tableau suivant présente une répartition des expositions en fonction de l objectif poursuivi par le Groupe dans le cadre de la gestion de ses participations en actions.

➤ TABLEAU N° 64 : EXPOSITIONS AU RISQUE DE PARTICIPATIONS EN ACTIONS PAR OBJECTIF DE GESTION

En millions d euros

Expositions

31 décembre 2015 31 décembre 2014

Objectif stratégique 8 527 9 709

Objectif de valorisation à moyen terme 5 722 5 637

Participations liées à l activité d un métier 7 876 7 660

TOTAL 22 125 23 006

Les expositions au 31 décembre 2015 s élèvent à 22,1 milliards d euros, contre 23,0 milliards d euros au 31 décembre 2014. Les entités d assurance sont affectées à l objectif de gestion stratégique. La part du hors-bilan s élève à 1,8 milliard d euros au 31 décembre 2015 contre 2,6 milliards d euros au 31 décembre 2014, dont les garanties de valeur liquidative données à des porteurs de parts d OPCVM pour 1,2 milliard d euros au 31 décembre 2015 contre 1,9 milliard d euros au 31 décembre 2014.

Expositions [Audité]

Périmètre Les actions détenues par le Groupe hors portefeuille de négociation sont constituées de titres « conférant des droits résiduels et subordonnés sur les actifs ou le revenu de l émetteur ou qui représentent une nature économique similaire ». Il s agit :

■ des actions cotées et non cotées et des parts dans des fonds d investissements ;

■ des options implicites des obligations convertibles, remboursables ou échangeables en actions ;

■ des options sur actions ;

■ des titres super-subordonnés ;

■ des engagements donnés sur des fonds privés ;

■ des couvertures sur titres de participation ;

■ des titres de sociétés consolidées par mise en équivalence.

Principes comptables et méthodes de valorisation Les techniques comptables et méthodes de valorisation sont présentées dans les États fi nanciers consolidés en note 1. Résumé des principes comptables appliqués par le Groupe 1.c.10 Détermination de la valeur de marché.

Montant total des gains et pertes Le montant total des gains et pertes latentes enregistrés directement en capitaux propres est présenté dans les États fi nanciers consolidés en note 5.c Actifs fi nanciers disponibles à la vente.