Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS 239

5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Synthèse des risques annuels

conclus par les banques actives sur les marchés de dérivés (swap dealers), les principaux intervenants non bancaires sur les marchés de dérivés (major swap participants), les banques actives sur les marchés de dérivés sur titres (security-based swap dealers) et les principaux intervenants non bancaires sur les marchés de dérivés sur titres (major security-based swap participants), ainsi que les règles de la US Securities and Exchange Commission imposant l enregistrement des banques actives sur les marchés de dérivés sur titres et des principaux intervenants non bancaires sur les marchés de dérivés sur titres ainsi que les obligations de transparence et de reporting des transactions de dérivés sur titres ;

■ la nouvelle directive et le règlement Marché d instruments fi nanciers (MiFID et MiFIR), ainsi que les réglementations européennes sur la compensation de certains produits dérivés négociés de gré à gré par des contreparties centrales et la déclaration des opérations de fi nancement sur titres auprès de référentiels centraux.

Pour une description plus détaillée, voir le facteur de risque « Des mesures législatives et réglementaires prises en réponse à la crise fi nancière mondiale pourraient affecter de manière substantielle la Banque ainsi que l environnement fi nancier et économique dans lequel elle opère. »

Cyber-risque

Au cours des années passées, les institutions du secteur financier ont été touchées par nombre de cyber-incidents, notamment par des altérations à grande échelle de données compromettant la qualité de l information fi nancière. Ce risque perdure aujourd hui et la Banque, tout comme d autres établissements bancaires s est mise en ordre de marche afi n de mettre en place des dispositifs permettant de faire face à des cyber-attaques propres à détruire ou à endommager des données et des systèmes critiques et à gêner la bonne conduite des opérations. Par ailleurs, les autorités réglementaires et de supervision prennent des initiatives visant à promouvoir l échange d informations en matière de cyber-sécurité et de cyber-criminalité, à améliorer la sécurité des infrastructures technologiques et à mettre en place des plans effi caces de rétablissement consécutifs à un cyber-incident.

RISQUES ÉMERGENTS Un risque émergent est défi ni comme un risque nouveau ou évolutif dont l impact pourrait être signifi catif dans le futur mais qui est aujourd hui incomplètement évalué et/ou diffi cile à quantifi er.

En 2015, le Groupe a identifi é les risques émergents suivants :

■ l a progression des activités de transformation de liquidité et de maturité réalisées par des institutions non bancaires, telles que les plateformes de financement participatif ou certains fonds d investissement non régulés, souvent accompagnées d un effet de levier substantiel, parfois d un transfert imparfait du risque et d arbitrages réglementaires, pourrait représenter un risque pour la Banque, notamment en favorisant l essor d une concurrence nouvelle.

■ s uite à la crise fi nancière, la réglementation a encouragé ou imposé que davantage d instruments dérivés négociés de gré à gré (transactions dites over-the-counter ou OTC) soient compensés via des chambres de compensation agréées par les autorités et soumises à régulation prudentielle. Les manquements ou le défaut d une ou plusieurs chambres de compensation affecteraient BNP Paribas qui, de ce fait, a mis en place une surveillance dédiée de ces contreparties centrales et un suivi étroit de ses concentrations auprès d elles.

■ p ar ailleurs, BNP Paribas reconnaît l importance du processus de transition énergétique et de l impact qu il a ou est susceptible d avoir sur les acteurs de l économie, en particulier les entreprises productrices ou consommatrices d énergie. BNP Paribas accompagne ses clients dans cette transition et suit les risques qu elle représente pour les acteurs des différents secteurs économiques concernés. En novembre 2015, BNP Paribas a annoncé un certain nombre de mesures visant à renforcer son dispositif de gestion du risque lié au carbone.

Concernant l évolution du prix des matières premières et de l énergie, risque émergent identifi é en 2014, le Groupe a conduit en 2015 comme il le fait régulièrement, plusieurs revues de portefeuille dans certaines industries exposées à ce risque. Ainsi, l exposition de BNP Paribas au secteur de l énergie (Pétrole et Gaz ) est diversifi ée. Les engagements couvrent l ensemble de la chaîne de valeur de l industrie pétrolière et concernent notamment des acteurs de référence (majors, compagnies pétrolières nationales) dans de nombreux pays. Pour plus de détails, voir dans la partie 5.4 Diversifi cation de l exposition au risque de crédit.