Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS122

3 ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2015

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Compte de résultat

représentent les dépôts non rémunérés des clients, les décisions prises par le gouvernement d augmenter ou de réduire les taux de rémunération des comptes d épargne réglementés, l environnement concurrentiel, les poids relatifs des différents produits porteurs d intérêts du Groupe, dont les marges types diffèrent du fait de différences d environnement concurrentiel, et la stratégie de couverture de la Banque ainsi que le traitement comptable des opérations de couverture.

En 2015, la marge d intérêts augmente de 11 % par rapport à 2014 et s élève à 22 553 millions d euros. Cette variation résulte principalement d une hausse de 9 % des produits nets des opérations avec la clientèle (17 706 millions d euros en 2015 contre 16 295 millions d euros en 2014), ainsi que de la progression de 532 millions d euros des produits nets des instruments de couverture de résultats futurs (915 millions d euros en 2015 contre 383 millions d euros en 2014). En outre, la baisse de 11 % des charges nettes relatives aux emprunts émis par le Groupe, passant de - 2 023 millions d euros en 2014 à - 1 805 millions d euros en 2015, compense le recul de 4 % des produits nets de la marge d intérêt sur les actifs fi nanciers disponibles à la vente.

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les opérations sur le marché interbancaire et le marché monétaire, les opérations avec la clientèle, les opérations sur titres, les opérations de change et d arbitrage, les engagements sur titres, les instruments financiers à terme et les services financiers. Les produits nets de commissions progressent de 3 % et passent de 7 388 millions d euros en 2014 à 7 615 millions d euros en 2015.

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ OU DE MODÈLE PAR RÉSULTAT Ce poste regroupe tous les éléments de résultat (à l exception des produits et charges d intérêts, qui apparaissent dans la rubrique « Marge d intérêts », ainsi qu il est décrit ci-dessus) afférents aux instruments fi nanciers gérés au sein du portefeuille de négoce et aux instruments fi nanciers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché ou de modèle par résultat conformément à l option offerte par la norme IAS 39. Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values liées à l évaluation à la valeur de marché ou de modèle, ainsi que les dividendes des titres à revenu variable.

Le poste comprend également les produits ou pertes résultant de l ineffi cacité des couvertures de valeur, des couvertures de résultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises.

Les gains nets sur les instruments financiers évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat ont augmenté de 31 %, passant de 4 631 millions d euros en 2014 à 6 054 millions d euros en 2015. Les plus-values et moins-values résultant des fl ux d achats et de ventes et les réévaluations d instruments fi nanciers, monétaires ou dérivés, doivent être évaluées dans leur ensemble afi n de refl éter correctement le résultat des activités de marché.

L évolution des résultats nets sur les instruments évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat sur option est en partie imputable au risque émetteur du Groupe BNP Paribas qui passe d une perte de

277 millions d euros en 2014 à un gain de 266 millions d euros en 2015. Les autres composantes du résultat dégagé sur les éléments valorisés en valeur de marché par résultat sur option se compensent partiellement avec les variations de valeur des instruments fi nanciers dérivés qui couvrent ces actifs.

La variation résiduelle des gains nets sur portefeuilles de transaction évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat procède de la combinaison d une baisse des instruments fi nanciers de capital et d une hausse des gains nets sur instruments fi nanciers de taux et de crédit.

GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ Ce poste comprend les gains nets sur actifs classés dans la catégorie des actifs fi nanciers disponibles à la vente. Les variations de la valeur de marché (hors intérêts échus) de ces actifs sont comptabilisées initialement sous la rubrique « Variations d actifs et de passifs comptabilisées directement en capitaux propres ». Lors de la cession de ces actifs ou de l identifi cation d une perte de valeur, ces gains ou pertes latents sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur actifs fi nanciers disponibles à la vente et autres actifs fi nanciers non évalués en valeur de marché ».

Ce poste comprend également les résultats de cession des autres actifs fi nanciers qui ne sont pas évalués en valeur de marché ou de modèle.

Les gains nets sur actifs fi nanciers disponibles à la vente et autres actifs fi nanciers non évalués en valeur de marché ou de modèle diminuent de 484 millions d euros entre 2014 et 2015, évolution résultant d une baisse cumulée de 482 millions d euros des gains nets sur actifs fi nanciers à revenu variable et de 2 millions d euros des gains nets des actifs à revenu fi xe.

PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS Ce poste comprend, entre autres, les produits nets de l activité d assurance, des immeubles de placement, des immobilisations en location simple et des activités de promotion immobilière . Les produits et charges des autres activités ont augmenté de 8 %, passant de 4 861 millions en 2014 à 5 231 millions d euros en 2015. Cette variation résulte principalement d une hausse des produits nets de l activité d assurance de 308 millions d euros, ainsi que d une hausse des produits nets des immobilisations en location simple de 145 millions d euros, partiellement compensées par une baisse des autres produits nets de 104 millions d euros.

Les principales composantes des produits nets de l activité d assurance sont : les primes acquises brutes, les variations des provisions techniques, les charges des prestations des contrats et les variations de valeur des actifs supports de contrats en unités de compte. Les charges des prestations des contrats comprennent les charges liées aux rachats, échéances et sinistres sur les contrats d assurance, et la variation de valeur des contrats fi nanciers (notamment les contrats en unités de compte). Les intérêts versés sur ces contrats sont comptabilisés dans la rubrique « Intérêts et charges assimilées ».