Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS 353
5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3
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Risque de liquidité
Financements à moyen et long terme sécurisés [Audité]
Les fi nancements sécurisés à moyen et long terme sont mesurés en distinguant les actifs représentatifs de titres et de crédits. Les fi nancements obtenus des banques centrales ne sont pas repris dans le tableau ci-dessous.
➤ TABLEAU N° 74 : FINANCEMENTS À MOYEN ET LONG TERME SÉCURISÉS
En milliards d euros
31 décembre 2015 31 décembre 2014
Collatéral utilisé(*)
Financement levé(**)
Collatéral utilisé(*)
Financement levé(**)
Crédits 31,1 24,5 39,2 29,9
Titres 3,5 2,9 5,6 5,2
TOTAL 34,5 27,4 44,8 35,1
(*) Montants bruts de haircuts. (**) Montants nets de haircuts.
Le montant des fi nancements à moyen et long terme collatéralisés (hors politique monétaire) représente 15,6 % du total des ressources à moyen et long terme (18,9 % en 2014). La Banque gère avec vigilance son pourcentage de fi nancement sécurisé, ainsi que la surcollatéralisation qui y est associée, ceci afi n de protéger ses créanciers détenteurs de dette non sécurisée.
Situation de liquidité à moyen et long terme [Audité]
Les situations de liquidité à moyen et long terme sont régulièrement mesurées au niveau du Groupe, par entité et par devise pour évaluer les emplois et les ressources à moyen et long terme. Pour cela, chaque poste du bilan est échéancé économiquement selon des modèles et conventions proposés par l ALM Trésorerie et revus par la fonction Risque. Par exemple, les dépôts à vue de la clientèle de particuliers ou ceux liés à l activité de gestion de trésorerie des entreprises , bien qu exigibles immédiatement, ont toujours présenté une très grande stabilité, même au travers des crises fi nancières les plus sévères ; ils constituent donc des ressources stables à moyen ou long terme.
Simulations de stress et réserve de liquidité [Audité]
Des simulations de crise de liquidité, prenant en compte les facteurs généraux de marché ou spécifiques au Groupe, sont régulièrement réalisées sur différentes échéances (de 1 jour à 3 mois) et selon
différents scénarios, crise systémique, idiosyncratique ou crise combinée. L adéquation de la réserve de liquidité, pour faire face à des situations de crise de liquidité, est régulièrement vérifi ée au niveau du Groupe et des entités.
La réserve de liquidité est composée d actifs détenus dans le Groupe par l ALM Trésorerie et les activités de marché. Elle est constituée :
■ des dépôts auprès des banques centrales ;
■ d actifs disponibles pouvant être rapidement rendus liquides dans le marché par vente ou mise en pension (titres obligataires ou actions),
■ de titres et créances disponibles éligibles au refinancement des banques centrales dont la titrisation des crédits, transformant des actifs moins liquides en titres liquides ou mobilisables . (Voir § Activité en matière de titrisation pour compte propre en section 5.5).
La réserve de liquidité globale (counterbalancing capacity) est calculée nette des besoins intra-journaliers des systèmes de paiement et tient compte des règles prudentielles, notamment américaines, qui ne reconnaissent comme disponibles certains actifs liquides qu à partir d un certain délai. Les contraintes de transférabilité sont également prises en compte dans la détermination de la réserve de liquidité du Groupe. Ces contraintes peuvent naître de réglementations locales qui limitent les transferts entre entités d un g roupe, de devises non convertibles ou de juridictions avec contrôle des changes.
Le tableau ci-après décrit son évolution .
➤ TABLEAU N° 75 : COMPOSITION DE LA RÉSERVE DE LIQUIDITÉ GLOBALE (COUNTERBALANCING CAPACITY)
En milliards d euros 31 décembre 2015 31 décembre 2014
Total des actifs éligibles 358,9 342,5
Utilisations (90,2) (78,2)
Transférabilité (2,9) (4,4)
RÉSERVE DE LIQUIDITÉ GLOBALE 265,8 259,9
dont actifs liquides reconnus par la réglementation prudentielle (HQ LA) 245,0 231,7
dont autres actifs liquides 20,8 28,2
La réserve de liquidité du Groupe s est établie à 265,8 milliards d euros en 2015 en hausse de 5,9 milliards d euros par rapport à 2014. Cette hausse se concentre essentiellement sur les actifs liquides reconnus
par la réglementation prudentielle. La réserve de liquidité du Groupe est nettement supérieure aux tombées sur 1 an de la dette wholesale totale .