Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS 325
5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3
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Risque de contrepartie
VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE
La valeur exposée au risque de contrepartie (EAD) est mesurée principalement à l aide de modèles (cf. § Calcul de l exposition au risque de contrepartie). Sur le périmètre non couvert par les modèles internes (réduit essentiellement aux fi liales BNL, BancWest et TEB et une partie du périmètre des activités de clearing) la valeur exposée au risque est calculée selon la méthode d évaluation au prix de marché (Net Present Value + Add-On).
Afin de permettre une meilleure comparaison des périmètres des activités compensées et non compensées, le tableau suivant indique, en termes d exposition, la part de chaque couple (catégorie, périmètre) en pourcentage du total du risque de contrepartie hors CVA. Une indication du volume de l activité du Groupe sur les marchés d instruments fi nanciers dérivés classés en portefeuille de transaction est présentée dans la note 5.a des é tats fi nanciers consolidés.
➤ TABLEAU N° 46 : VENTILATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE PAR TYPE DE PRODUIT
Valeur exposée au risque En millions d euros
31 décembre 2015 31 décembre 2014
Risque de contrepartie (hors CCP et hors CVA) CCP (*) Total
Risque de contrepartie (hors CCP et hors CVA) CCP (*) Total
Dérivés de gré à gré 88 981 95,6 % 4 100 4,4 % 93 081 90 207 96,5 % 3 296 3,5 % 93 503
Opérations de pension et de prêts/emprunts de titres 29 393 87 ,2 % 4 323 12 ,8 % 33 716 28 232 89,1 % 3 451 10,9 % 31 683
Dérivés listés 34 938 100,0 % 34 938 35 447 100,0 % 35 447
TOTAL 118 374 73 ,2 % 43 361 26 ,8 % 161 735 118 439 73,7 % 42 194 26,3 % 160 633
(*) Hors contribution au fonds de défaillance.
S agissant du périmètre couvert par le modèle interne pour les activités bilatérales (i.e. hors clearing), l EAD est globalement stable sur l année 2015. Entre décembre 2014 et décembre 2015, les mouvements des principaux drivers des expositions (taux, change et prix du pétrole) se compensent en grande partie.
➤ TABLEAU N° 47 : VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE DE CONTREPARTIE PAR TYPE D APPROCHE (HORS CCP ET HORS CVA)
En millions d euros
31 décembre 2015
Modèle interne (EEPE) (*) NPV (**) + Add-On
TotalIRBA Standard Sous-Total IRBA Standard Sous-Total
Instruments dérivés 87 546 1 87 547 77 1 357 1 434 88 981
Opérations de fi nancement de titres et opérations à règlement différé 29 380 0 29 380 13 0 13 29 393
TOTAL 116 926 1 116 927 91 1 357 1 448 118 374
En millions d euros
31 décembre 2014
Modèle interne (EEPE) (*) NPV(**) + Add-On
TotalIRBA Standard Sous-Total IRBA Standard Sous-Total
Instruments dérivés 88 364 1 88 365 124 1 718 1 842 90 207
Opérations de fi nancement de titres et opérations à règlement différé 28 215 0 28 215 17 0 17 28 232
TOTAL 116 579 1 116 580 141 1 718 1 859 118 439
(*) Effective Expected Positive Exposure. (**) Net Present Value.