Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS274

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Gestion des risques

■ risques non quantifi ables :

Les risques qui, par nature, sont diffi cilement quantifi ables doivent être réduits au minimum, par une gestion adéquate et des procédures de contrôle. Les risques de réputation et de non-conformité, en particulier, appartiennent à cette catégorie.

Les principes ci-dessus sont complétés par des orientations qualitatives issues de décisions prises lors de différents Comités stratégiques de risque de niveau Direction Générale (Voir Graphique n° 2).

Celles-ci doivent être considérées comme partie intégrante de cette politique :

■ décisions de portefeuille ;

■ décisions au niveau des contreparties ;

■ décisions sur les nouveaux produits ou nouvelles activités ;

■ politiques transversales.

SURVEILLANCE DES INDICATEURS DU PROFIL DE RISQUE La Direction Générale traduit la politique de Profi l de Risque en une série d indicateurs et de limites afi n de comparer, de façon quantifi ée, le Profi l de Risque réel du Groupe avec le Profi l de Risque cible (Indicateurs de Profi l de Risque). Ces indicateurs sont suivis trimestriellement dans le tableau de bord des risques présenté au CCIRC.

TYPOLOGIE DES RISQUES

La typologie des risques retenue par BNP Paribas évolue au rythme des travaux méthodologiques et des exigences réglementaires.

RISQUE DE CRÉDIT Le risque de crédit est défi ni comme la probabilité que l emprunteur ou une contrepartie ne remplisse pas ses obligations conformément aux conditions convenues. L évaluation de cette probabilité de défaut et du taux de recouvrement du prêt ou de la créance en cas de défaut est un élément essentiel de l évaluation de la qualité du crédit.

TITRISATION La titrisation est une opération ou un montage par lequel le risque de crédit associé à une exposition ou à un ensemble d expositions est subdivisé en tranches, et qui présente les caractéristiques suivantes :

■ les paiements effectués dans le cadre de l opération ou du montage dépendent de la performance de l exposition ou de l ensemble d expositions d origine ;

■ la subordination des tranches détermine la répartition des pertes pendant la durée du transfert de risque.

Tout engagement pris dans le cadre d une structure de titrisation (y compris les dérivés et les lignes de liquidité) est considéré comme une exposition de titrisation. L essentiel de ces engagements est en portefeuille bancaire prudentiel (section 5.5). Les engagements classés en portefeuille de négociation sont détaillés dans la section 5.7 Risque de marché.

RISQUE DE CONTREPARTIE Le risque de contrepartie est la manifestation du risque de crédit à l occasion d opérations de marché, d investissements, et/ou de règlements. Ces opérations comprennent les contrats bilatéraux, c est-à- dire de gré à gré (over-the-counter OTC) qui peuvent exposer la Banque au risque de défaut de sa contrepartie, ainsi que les contrats compensés auprès d une chambre de compensation. Le montant de ce risque varie au cours du temps avec l évolution des paramètres de marché affectant la valeur potentielle future des transactions concernées.

RISQUE DE MARCHÉ Le risque de marché est le risque de perte de valeur provoqué par une évolution défavorable des prix ou des paramètres de marché, que ces derniers soient directement observables ou non.

Les paramètres de marché observables sont, sans que cette liste soit exhaustive, les taux de change, les cours des valeurs mobilières et des matières premières négociables (que le prix soit directement coté ou obtenu par référence à un actif similaire), le prix de dérivés sur un marché organisé ainsi que tous les paramètres qui peuvent être induits de cotations de marché comme les taux d intérêt, les marges de crédit, les volatilités ou les corrélations implicites ou d autres paramètres similaires.

Les paramètres non observables sont ceux fondés sur des hypothèses de travail comme les paramètres contenus dans les modèles ou basés sur des analyses statistiques ou économiques qui ne sont pas vérifi ables sur le marché.

Dans les portefeuilles de négoce obligataire, les instruments de crédit sont valorisés sur la base des taux obligataires et des marges de crédit, lesquels sont considérés comme des paramètres de marché au même titre que les taux d intérêt ou les taux de change. Le risque sur le crédit de l émetteur de l instrument est ainsi un composant du risque de marché, appelé risque émetteur.

L absence de liquidité est un facteur important de risque de marché. En cas de restriction ou de disparition de la liquidité, un instrument ou un actif marchand peut ne pas être négociable ou ne pas l être à sa valeur estimée, par exemple du fait d une réduction du nombre de transactions, de contraintes juridiques ou encore d un fort déséquilibre de l offre et de la demande de certains actifs.

Le risque relatif aux activités bancaires recouvre le risque de perte sur les participations en actions d une part, et le risque de taux et de change relatifs aux activités d intermédiation bancaire d autre part.

RISQUE OPÉRATIONNEL Le risque opérationnel est le risque de perte résultant de processus internes défaillants ou inadéquats ou d événements externes, qu ils soient de nature délibérée, accidentelle ou naturelle. Sa gestion repose sur l analyse de l enchaînement cause événement effet.