Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS 155

4ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2015

4

Notes annexes aux états fi nanciers

En millions d euros Exercice 2015 Exercice 2014

Portefeuille de transaction 2 622 3 641

Instruments fi nanciers de taux et de crédit 1 668 132

Instruments fi nanciers de capital 3 416 4 092

Instruments fi nanciers de change (1 707) (60)

Autres instruments dérivés (782) (509)

Opérations de pension 27 (14)

Instruments évalués en valeur de marché sur option 3 352 980

dont effet de la réévaluation des dettes imputable au risque émetteur du Groupe BNP Paribas (note 5.d) 266 (277)

Incidence de la comptabilité de couverture 80 10

Instruments dérivés de couverture de valeur 609 2 148

Composantes couvertes des instruments fi nanciers ayant fait l objet d une couverture de valeur (529) (2 138)

TOTAL 6 054 4 631

Les gains nets des portefeuilles de transaction comprennent, pour un montant négligeable au titre des exercices 2015 et 2014, l ineffi cacité liée aux couvertures de résultats futurs.

3.d GAINS NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE ET AUTRES ACTIFS FINANCIERS NON ÉVALUÉS EN VALEUR DE MARCHÉ

En millions d euros Exercice 2015 Exercice 2014

Prêts et créances, titres à revenu fi xe(1) 510 512

Plus ou moins-values nettes de cession 510 512

Actions et autres titres à revenu variable 975 1 457

Produits de dividendes 580 534

Charge de dépréciation (333) (210)

Plus-values nettes de cession 728 1 133

TOTAL 1 485 1 969

(1) Les produits d intérêt relatifs aux instruments fi nanciers à revenu fi xe sont compris dans la « Marge d intérêts » (note 3.a) et la charge de dépréciation liée à l insolvabilité éventuelle des émetteurs est présentée au sein du « Coût du risque » (note 3.f).

Les résultats latents, précédemment portés dans la rubrique « Variations d actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres » et inscrits en résultat, représentent un gain net après effet de la provision pour participation aux excédents de l assurance de 635 millions d euros au cours de l exercice 2015, contre un gain net de 1 046 millions d euros au cours de l exercice 2014.

L application des critères de dépréciation automatiques et d analyse qualitative a conduit à une charge de première dépréciation des titres à revenu variable, qui se répartit de la manière suivante :

■ 40 millions d euros liés à la baisse de valeur supérieure à 50 % par rapport à la valeur d acquisition (11 millions d euros en 2014) ;

■ 39 millions d euros liés à l observation d une moins-value latente sur deux années consécutives (9 millions d euros en 2014) ;

■ 9 millions d euros liés à l observation d une moins-value latente d au moins 30 % en moyenne sur un an (1 million d euros en 2014) ;

■ 28 millions d euros liés à une analyse qualitative complémentaire (29 millions d euros en 2014).