Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS324

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de contrepartie

RISQUE DE CORRÉLATION DÉFAVORABLE ET TESTS DE RÉSISTANCE Le risque de corrélation défavorable, ou Wrong Way Risk, correspond au risque que l exposition à une contrepartie soit inversement corrélée à la qualité de crédit de celle-ci.

Ce risque comporte deux composantes :

■ le risque général de corrélation défavorable (General Wrong Way Risk ou GWWR), qui correspond au risque survenant lorsque la probabilité de défaut de contreparties est positivement corrélée à des facteurs généraux de risque de marché ;

■ le risque spécifi que de corrélation défavorable (Specifi c Wrong Way Risk ou SWWR), qui correspond au risque que l exposition future envers une contrepartie soit corrélée positivement à la probabilité de défaut de cette contrepartie, en raison de la nature des transactions conclues avec elle.

Le SWWR fait l objet d une exigence de fonds propres dédiée tandis que le GWWR est appréhendé à travers la mise en place de tests de résistance (stress tests).

Ainsi, la surveillance et l analyse par BNP Paribas du risque général de corrélation défavorable s effectue au travers d exercices de tests de résistance permettant de mettre en évidence les facteurs de risque corrélés négativement avec la qualité de crédit de la contrepartie. Elle conjugue une approche top-down et une approche bottom-up :

■ pour l approche top-down, la politique en matière de risque général de corrélation défavorable défi nit les règles et critères généraux à appliquer pour détecter ce type de risque. Ces critères sont basés

sur le pays de résidence des contreparties, la région à laquelle elles appartiennent et leurs secteurs d activité. Différentes positions de risque de marché que les contreparties pourraient avoir vis-à-vis de BNP Paribas ont aussi été défi nies comme des situations nécessitant une analyse et une communication adaptée ;

■ le dispositif de contrôle du risque général de corrélation défavorable repose également sur une approche bottom-up où la contribution des analystes de crédit est indispensable pour défi nir plus précisément les scénarios ayant le plus d impact sur le portefeuille (application d une détérioration des paramètres de marché refl étant des conditions extrêmes mais réalistes).

Le dispositif de stress testing du risque de contrepartie est conforme au dispositif de risque de marché (voir partie Risque de marché relatif aux activités de négociation sur instruments fi nanciers de la section 5.7). Il s appuie ainsi sur les mêmes hypothèses de fl uctuation des marchés lorsque les scénarios sont identiques. Les stress tests comprennent également des facteurs spécifi ques au risque de contrepartie, comme la détérioration de la qualité de crédit de la contrepartie ou les chocs affectant la volatilité, utilisés par le moteur de simulation de risque de contrepartie à terme.

Cette analyse s inscrit dans le cadre du dispositif du rapport de synthèse de risque à destination de la Direction et partage par ailleurs certaines instances avec le risque de marché comme le Capital Markets Risk Committee (CMRC), principal Comité gouvernant les risques de marché et de contrepartie. En termes de gouvernance, les dispositifs de stress testing pour le risque de contrepartie et pour le risque de marché sont tous deux couverts par le même Comité, le Stress Testing Steering Committee.

EXPOSITION AU RISQUE DE CONTREPARTIE [Audité]

Le tableau ci-dessous présente l exposition au risque de contrepartie (mesurée par l exposition au moment du défaut) des contrats sur instruments fi nanciers dérivés et des opérations de prêts/emprunts de titres après, le cas échéant, accords de compensation par classe d exposition bâloise.

➤ TABLEAU N° 45 : VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE DE CONTREPARTIE PAR CLASSE D EXPOSITION (HORS CCP ET HORS CVA)

En millions d euros

31 décembre 2015 31 décembre 2014 Variation

IRBA Approche Standard Total IRBA

Approche Standard Total Total

Administrations centrales et banques centrales 22 377 1 22 378 24 711 24 24 735 (2 356)

Entreprises 64 031 795 64 825 57 811 1 056 58 867 5 958

Établissements(*) 30 608 554 31 162 34 197 634 34 831 (3 669)

Clientèle de détail 1 8 9 1 5 6 4

TOTAL EAD 117 016 1 358 118 374 116 720 1 719 118 439 (66)

(*) La classe d exposition « Établissements » correspond aux établissements de crédit et entreprises d investissement y compris ceux reconnus de pays tiers. En outre cette classe regroupe certaines expositions sur des administrations régionales et locales, des entités du secteur public et des banques multilatérales de développement qui ne sont pas traitées comme des administrations centrales.

Sur le risque de contrepartie, la part des expositions en approche IRBA est de 99 % au 31 décembre 2015 (stable par rapport au 31 décembre 2014).