Document de référence et rapport fi nancier annuel 2015 - BNP PARIBAS354
5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3
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Risque de liquidité
Ratios réglementaires de liquidité
Le ratio de liquidité réglementaire à 30 jours (Liquidity Coverage Ratio - LCR) est entré en vigueur au 1er octobre 2015 avec une exigence de couverture minimale des sorties nettes de trésorerie à 60 % jusqu au 31 décembre 2015, puis 70 % en 2016, 80 % en 2017 pour atteindre 100 % en 2018. Le Groupe mesure son exigence de liquidité conformément aux
prescriptions de l Acte Délégué adopté par la Commission Européenne en janvier 2015 et a adapté son processus de pilotage à cette réglementation. Ainsi, les indicateurs de pilotage des besoins de fi nancement des métiers et les modalités de tarifi cation internes tiennent compte des hypothèses standardisées fi xées par le LCR et permettent au Groupe de veiller au respect de cette exigence.
➤ TABLEAU N° 76 : RATIO DE LIQUIDITÉ À COURT TERME
En milliards d euros
31 décembre 2015
Valeur/fl ux 30 jours non pondérée Valeur pondérée
ACTIFS LIQUIDES DE HAUTE QUALITÉ (HQLA) 251 245
Caisse et dépôts en banques centrales 120 120
Titres souverains et assimilés 111 111
Autres titres liquides reconnus par la réglementation prudentielle 20 14
SORTIES DE TRÉSORERIE (410)
Dépôts de détail et petites entreprises 305 (25)
Dépôts des entreprises 199 (65)
Dépôts des institutions fi nancières 140 (102)
Transactions collatéralisées par des titres (65)
Dettes émises 20 (20)
Dérivés nets des collatéraux 55 (55)
Facilités de crédit et de liquidité 274 (34)
Autres sorties de trésorerie (46)
ENTRÉES DE TRÉSORERIE 213
Prêts 79 47
Transactions collatéralisées par des titres 82
Dérivés nets des collatéraux 70 70
Autres entrées de trésorerie 14
TOTAL DES SORTIES NETTES DE TRÉSORERIE (197)
RATIO DE LIQUIDITÉ À COURT TERME RÉGLEMENTAIRE (%) 124 %
Le LCR du Groupe s élève à 124 % au 31 décembre 2015 (versus 114 % au 31 décembre 2014).
Les actifs liquides du Groupe avant pondération réglementaire s élèvent à 251 milliards d euros. Une partie des titres qui sont pourtant éligibles en banques centrales et permettent d accéder à de la liquidité ne sont pas reconnus comme liquides au sens de la réglementation prudentielle européenne et ne participent pas à la réserve réglementaire. I ls constituent la principale différence entre la réserve de liquidité (cf. t ableau n° 75) et la réserve réglementaire. Les actifs liquides reconnus par la réglementation prudentielle sont soumis aux contraintes de disponibilité immédiate pour le Groupe. Après application des décotes réglementaires (valeur pondérée), la réserve de liquidité du Groupe reconnue par la réglementation prudentielle s élève à 245 milliards d euros et est très largement composée de dépôts en banques centrales (49 % du buffer) et de titres souverains (46 %).
Les sorties de trésorerie à trente jours en scénario de stress réglementaire s élèvent à 410 milliards d euros, dont une part signifi cative correspond aux hypothèses d écoulement des dépôts avec 192 milliards d euros
de retraits à trente jours sur un stock de dépôts hors opérations de pension de 775 milliards d euros, soit un taux d écoulement moyen des dépôts du Groupe de 25 % après application des taux réglementaires. Réciproquement, les entrées de trésorerie sur les prêts ne représentent que 47 milliards d euros sur un encours de c rédits sains hors titres classés en prêts et créances et hors opérations de pension de 704 milliards d euros (soit 7 %).
Les fl ux de trésorerie sur les transactions collatéralisées par des titres et sur les dérivés sont analysés en net des entrées et sorties de liquidité et résultent en une entrée nette de trésorerie de 17 milliards d euros pour les transactions sur titres et de 15 milliards d euros pour les dérivés nets de collatéral.
Les autres sorties de trésorerie comprennent le rachat des positions de titres à découvert générées dans les trente jours, les effets de stress de marché sur les besoins des collatéraux, les sorties de trésorerie dans un scénario de baisse extrême de 3 crans de la notation de BNP Paribas par les agences de notation.
À fi n 2015, la situation LCR du Groupe est présentée ci-dessous :