Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS 419
5risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
5
Risque de liquidité
➤ TABLEAU N° 89 : COMPOSITION DES FINANCEMENTS WHOLESALE MOYEN LONG TERME DU GROUPE
Les instruments sont présentés pour leur valeur comptable (y compris notamment intérêts courus non échus et réévaluation de la composante couverte).
En millions d euros
31 décembre 2019
Dette hybride
Tier 1
Dette subordonnée
Tier 2
Dette senior non sécurisée Dette
senior sécurisée
Ressource politique
monétaire Total non-
préférée préférée
Total ressources à moyen et long terme 9 535 18 439 41 028 96 778 26 720 30 000 222 499
Dettes MLT distribuées auprès des clientèles - - - (15 547) (616) - (16 163)
Politique monétaire - - - - - (30 000) (30 000)
FINANCEMENTS WHOLESALE À MOYEN ET LONG TERME 9 535 18 439 41 028 81 231 26 103 - 176 336
En millions d euros
31 décembre 2018
Dette hybride
Tier 1
Dette subordonnée
Tier 2
Dette senior non sécurisée Dette
senior sécurisée
Ressource politique
monétaire Total non-
préférée préférée
Total ressources à moyen et long terme 8 982 16 084 23 421 94 838 29 732 35 000 208 057
Dettes MLT distribuées auprès des clientèles - - - (14 360) - - (14 360)
Politique monétaire - - - - - (35 000) (35 000)
FINANCEMENTS WHOLESALE À MOYEN ET LONG TERME 8 982 16 084 23 421 80 478 29 732 - 158 697
➤ TABLEAU N° 90 : ÉVOLUTION DES FINANCEMENTS WHOLESALE MOYEN LONG TERME DU GROUPE
En millions d euros
Stock au 31 décembre
2018 Nouvelle
production Tombées Rachats Exercice de
calls
Effet périmètre
et autres
Stock au 31 décembre
2019
Total ressources à moyen et long terme 208 057 52 554 (23 478) (4 193) (16 106) 5 665 222 499
Dettes MLT distribuées auprès des clientèles (14 360) (7 274) 2 444 1 484 1 127 416 (16 163)
Politique monétaire (35 000) - - - 5 000 - (30 000)
FINANCEMENTS WHOLESALE À MOYEN ET LONG TERME 158 697 45 280 (21 034) (2 709) (9 979) 6 082 176 336
L encours de financement wholesale moyen long terme s est établi à 176,3 milliards d euros au 31 décembre 2019 contre 158,7 milliards d euros au 31 décembre 2018. Cette hausse est principalement liée aux émissions nouvelles effectuées dans le cadre du nouvel environnement TLAC (dette non préférée).
Le montant des ressources wholesale levées par le Groupe sur les marchés au cours de l année 2019, dont la durée de vie initiale est supérieure à un an, a atteint 45,3 milliards d euros après 42,8 milliards d euros en 2018.
Évolution du financement wholesale en fonction des évolutions règlementaires
Parallèlement aux objectifs de gestion de la liquidité du Groupe, le recours au financement wholesale répond également aux nouvelles exigences règlementaires relatives au Rétablissement et à la Résolution, avec l application de l exigence de ratio TLAC depuis le 27 juin 2019 (voir paragraphe Rétablissement et résolution dans la partie Adéquation des fonds propres et anticipation des besoins en capital de la section 5.2).
Afin de respecter l exigence règlementaire de 20,17 % au 31 décembre 2019, BNP Paribas a émis au total 39,6 milliards d euros (capital restant dû) ou 41,0 milliards d euros (valeur comptable, y compris notamment intérêts courus non échus et réévaluation de la composante couverte) de dette senior non préférée éligible au ratio TLAC au cours des années 2017 à 2019, de différentes maturités et dans des devises variées, sous forme d émissions publiques et de placements privés.
Afin de satisfaire l exigence de ratio TLAC de 22 % en 2022 (hors coussin contracyclique) et de se préparer à la future exigence de MREL, le Groupe prévoit en 2020 l émission de 13 milliards d euros de dette senior non préférée, sous réserve des conditions de marché. Le Groupe a réalisé plus de 25 % de son programme d émission au 31 janvier 2020 pour cette catégorie de dette.
Pour rappel, les principales caractéristiques de ces instruments de dettes sont les suivantes :
■ émissions sous programmes EMTN et US MTN ;
■ obligations senior non préférées (cf. article L.613-30-3-I-4 du Code monétaire et financier) ;
