Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS 395
5risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
5
Risque de contrepartie
RISQUE SUR CVA
Le risque sur CVA mesure le risque de pertes lié à la volatilité des CVA résultant des mouvements des spreads de crédit associés aux contreparties auxquelles le Groupe est exposé (voir paragraphe Ajustements de l évaluation de crédit (CVA)).
En méthode standard, l exigence de fonds propres pour risque d ajustement de l évaluation de crédit est calculée selon la formule règlementaire.
En méthode avancée, elle correspond à la somme des deux éléments suivants :
■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit ;
■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR stressée sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit.
➤ TABLEAU N° 70 : VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE ET ACTIFS PONDÉRÉS POUR RISQUE SUR CVA (EU CCR2)
En millions d euros
31 décembre 2019 31 décembre 2018
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
Méthode avancée 37 107 2 034 51 688 2 676
VaR sur CVA 281 427
VaR stressée sur CVA 1 753 2 249
Méthode standard 353 260 653 414
TOTAL 37 460 2 294 52 341 3 090
GESTION DU RISQUE DE CONTREPARTIE
TECHNIQUES D ATTÉNUATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE Dans le cadre de la gestion de la liquidité et la gestion du risque de contrepartie, le Groupe BNP Paribas a un suivi systématique des garanties sous forme de collatéral reçu et donné tant pour la partie couvrant la valeur de marché des contrats (appel de marge ou variation margin) que le risque d évolution défavorable de ces valeurs de marché en cas de défaut de la contrepartie (marge initiale ou initial margin). Le collatéral donné et reçu utilisé dans les contrats dérivés est principalement constitué de cash, et dans une moindre mesure de titres de dettes. L impact des collatéraux reçus et des conventions-cadre de compensation est présenté dans les états financiers en note 5.q Compensation des actifs et passifs financiers.
Dans le cas général, quand la valeur exposée au risque est modélisée en EEPE et pondérée en approche IRBA, la perte en cas de défaut n est pas ajustée en fonction du collatéral reçu dans la mesure où celui-ci est directement pris en compte dans le calcul de l Effective Expected Positive Exposure (voir partie Risque de contrepartie bilatéral).
Les garanties sous forme de collatéral utilisées en méthode standard en réduction de l EAD s élèvent à 442 millions d euros au 31 décembre 2019, contre 552 millions d euros au 31 décembre 2018.
Le tableau ci-dessous présente le détail du collatéral donné et reçu au titre des marges initiales, des appels de marge ainsi que des montants en cash et en titres des opérations de pension et de prêt et emprunt de titres.
➤ TABLEAU N° 71 : COMPOSITION DU COLLATÉRAL DONNÉ ET REÇU (EU CCR5-B)
En millions d euros
31 décembre 2019
Collatéral utilisé dans les contrats dérivés Collatéral utilisé dans les SFT(*)
Juste valeur du collatéral reçu
Juste valeur du collatéral donné
Juste valeur du collatéral reçu
Juste valeur du collatéral donné
Cash euro 33 285 37 012 137 383 149 081
Cash autres devises 18 810 19 900 236 981 213 017
Dettes souveraines euro 5 961 9 828 193 217 184 522
Dettes souveraines autres devises 4 026 5 837 203 200 221 090
Dettes entreprises et institutionnelles 10 711 8 359 77 793 86 528
Actions 172 - 86 458 70 182
Autres 370 - 235 110
TOTAL 73 335 80 936 935 267 924 530
(*) Opérations de pension et de prêts/emprunts de titres.
