Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS192
4 états financiers consolidés au 31 décemBre 2019
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Notes annexes aux états financiers
Note 5 NOTES RELATIVES AU BILAN AU 31 DÉCEMBRE 2019
5.a INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT
Actifs et passifs financiers en valeur de marché par résultat
Les actifs et passifs financiers enregistrés en valeur de marché ou de modèle par résultat sont constitués des opérations négociées à des fins de transaction y compris les instruments financiers dérivés , de certains passifs que le Groupe a choisi de valoriser sur option en valeur de marché ou de modèle par résultat dès la date de leur émission, ainsi que d instruments non détenus à des fins de transaction dont les caractéristiques ne permettent pas la comptabilisation au coût amorti ou en valeur de marché par capitaux propres.
En millions d euros, au
31 décembre 2019 31 décembre 2018
Portefeuille de transac-
tion
Instru- ments
financiers évalués en
valeur de marché sur
option
Autres actifs
financiers évalués à
la valeur de marché par
résultat Total
Portefeuille de
transaction
Instru- ments
financiers évalués en
valeur de marché sur
option
Autres actifs
financiers évalués à
la valeur de marché par
résultat Total Portefeuille de titres 124 224 7 711 131 935 114 615 7 339 121 954 Prêts et opérations de pension 195 554 1 373 196 927 182 463 1 253 183 716 ACTIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT 319 778 - 9 084 328 862 297 078 - 8 592 305 670 Portefeuille de titres 65 490 65 490 75 189 75 189 Dépôts et opérations de pension 212 712 2 381 215 093 201 705 2 334 204 039 Dettes représentées par un titre (Note 5.h) 63 758 63 758 54 908 54 908
dont dettes subordonnées 893 893 787 787 dont dettes non subordonnées 56 636 56 636 48 964 48 964 dont dettes représentatives de parts de fonds consolidés détenues par des tiers 6 229 6 229 5 157 5 157
PASSIFS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT 278 202 66 139 344 341 276 894 57 242 334 136
Le détail de ces rubriques est présenté dans la note 5.d.
Passifs financiers évalués en valeur de marché sur option Les passifs financiers valorisés sur option en valeur de marché ou de modèle par résultat enregistrent principalement les émissions originées et structurées pour le compte de la clientèle dont les risques et la couverture sont gérés dans un même ensemble. Ces émissions recèlent des dérivés incorporés significatifs dont les variations de valeur sont susceptibles d être compensées par celles des instruments dérivés qui les couvrent économiquement.
La valeur de remboursement des dettes émises évaluées sur option en valeur de marché ou de modèle par résultat s établit à 58 729 millions d euros au 31 décembre 2019 contre 56 435 millions d euros au 31 décembre 2018.
Autres actifs financiers évalués à la valeur de marché par résultat Les autres actifs financiers en valeur de marché par résultat sont des actifs financiers non détenus à des fins de transaction :
■ instruments de dette qui ne remplissent pas les critères prévus par la norme IFRS 9 pour être classés dans les catégories d instruments en « valeur de marché par capitaux propres » ou au « coût amorti » :
■ leur modèle de gestion n est pas « de collecter les flux de trésorerie contractuels » ni « de collecter les flux de trésorerie contractuels et de vendre les instruments », et/ou
■ leurs flux de trésorerie ne représentent pas seulement le remboursement du principal et des intérêts sur le principal ;
■ instruments de capitaux propres que le Groupe n a pas choisi de classer en « valeur de marché par capitaux propres ».
Instruments financiers dérivés
Les instruments financiers dérivés du portefeuille de transaction relèvent majoritairement d opérations initiées par les activités de négoce d instruments financiers. Ils peuvent être contractés dans le cadre d activités de mainteneur de marché ou d arbitrage. BNP Paribas est un négociant actif d instruments financiers dérivés, soit sous forme de transactions portant sur des instruments « élémentaires » (tels que les « credit default swaps ») soit en structurant des profils de risque complexe adaptés aux besoins de sa clientèle. Dans tous les cas, la position nette est encadrée par des limites.
D autres instruments financiers dérivés du portefeuille de transaction relèvent d opérations négociées à des fins de couverture d instruments d actif ou de passif que le Groupe n a pas documentées comme telles ou que la règlementation comptable ne permet pas de qualifier de couverture.
