Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS 133
3activités et éléments comPtaBles en 2019
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Compte de résultat
En 2019, la marge d intérêts augmente de 0,3 % par rapport à 2018 et s élève à 21 127 millions d euros. Cette variation résulte de la combinaison de la baisse des résultats des opérations de prêts et emprunts (18 707 millions d euros en 2019 contre 18 888 millions d euros en 2018) et de l augmentation des charges nettes relatives aux emprunts émis par le Groupe qui passent de - 2 281 millions d euros en 2018 à - 3 021 millions d euros en 2019, partiellement compensées par la hausse des produits nets sur titres de dette au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres (2 417 millions d euros en 2019 contre 1 659 millions d euros en 2018).
En outre, on constate une baisse des charges sur les passifs financiers en valeur de marché par résultat sur option (- 347 millions d euros en 2019 contre - 442 millions d euros en 2018) et une évolution positive des produits nets des instruments de couverture de résultats futurs (+ 15 millions d euros par rapport à 2018) et des instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux (+ 86 millions d euros par rapport à 2018).
PRODUITS NETS DE COMMISSIONS Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les opérations avec la clientèle, les opérations sur titres et dérivés, les engagements de financement et de garantie, les prestations de service et la gestion d actifs. Les produits nets de commissions augmentent de 1,7 % et passent de 9 207 millions d euros en 2018 à 9 365 millions d euros en 2019.
Les commissions liées à l activité d assurance sont enregistrées dans l agrégat « Produit net des activités d assurance ».
GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Ce poste regroupe tous les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein du portefeuille de transaction, aux instruments financiers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché ou de modèle par résultat sur option et aux titres de dette non détenus à des fins de transaction dont les caractéristiques ne permettent pas une comptabilisation au coût amorti ou en valeur de marché par capitaux propres (à l exception des produits et charges d intérêts relatifs à ces deux dernières catégories, qui apparaissent dans la rubrique « Marge d intérêts », ainsi qu il est décrit ci-dessus). Il couvre également les résultats liés aux titres de capitaux propres non détenus à des fins de transaction pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n a pas été retenue. Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values liées à l évaluation à la valeur de marché ou de modèle, ainsi que les dividendes des titres à revenu variable.
Le poste comprend également les produits ou pertes résultant de l inefficacité des couvertures de valeur, des couvertures de résultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises.
Les plus-values et moins-values résultant des flux d achats et de ventes et les réévaluations d instruments financiers, monétaires ou dérivés, doivent être évaluées dans leur ensemble afin de refléter correctement le résultat des activités de marché.
Les gains nets sur les instruments financiers évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat ont augmenté de 22,4 % passant de 5 808 millions d euros en 2018 à 7 111 millions d euros en 2019.
Le résultat dégagé sur les éléments valorisés en valeur de marché par résultat sur option se compense partiellement avec les variations de valeur des instruments financiers dérivés qui couvrent économiquement ces actifs.
À partir de 2018, ce poste inclut également les produits et charges sur titres de capitaux propres qui étaient sous IAS 39 classés en actifs disponibles à la vente et pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n a pas été retenue sous IFRS 9. Ces produits nets représentent 580 millions d euros en 2019 contre 571 millions d euros en 2018.
GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR CAPITAUX PROPRES Les gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres correspondent aux plus et moins-values réalisées sur titres de dette comptabilisés en valeur de marché par capitaux propres et aux dividendes des titres de capitaux propres pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres a été retenue.
Les variations de la valeur de marché des éléments enregistrés en valeur de marché par capitaux propres sont comptabilisées initialement sous la rubrique « Variation d actifs et de passifs comptabilisés directement en capitaux propres ». Lors de la cession de ces actifs les gains ou pertes latents sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres » pour les titres de dette, ou transférés en réserves permanentes pour les titres de capitaux propres.
Les gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres s élèvent à 350 millions d euros en 2019 et à 315 millions d euros en 2018.
PRODUIT NET DES ACTIVITÉS D ASSURANCE Le produit net des activités d assurance progresse de 9,2 % par rapport à 2018, et s élève à 4 437 millions d euros. Ses principales composantes sont : les primes acquises, les produits nets des placements, les charges techniques des contrats, les charges de prestations externes et les charges de cessions en réassurance.
La variation du produit net des activités d assurance résulte de l augmentation des produits nets des placements qui représentent un produit net de 14 858 millions d euros en 2019, contre une charge nette de - 2 133 millions d euros en 2018, compensée par l augmentation des charges techniques (soit - 32 423 millions d euros en 2019, contre - 18 487 millions d euros en 2018).
PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS Ce poste comprend, entre autres, les produits nets des immeubles de placement, des immobilisations en location simple et des activités de promotion immobilière. Les produits et charges des autres activités ont augmenté de 7 %, passant de 2 065 millions en 2018 à 2 204 millions d euros en 2019. Cette variation résulte principalement d une hausse des produits nets des immobilisations en location simple de 119 millions d euros.
