Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS 271
5risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
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Synthèse des risques annuels
➤ TABLEAU N° 8 : RÉSERVE DE LIQUIDITÉ IMMÉDIATEMENT DISPONIBLE
En milliards d euros 31 décembre 2019 31 décembre 2018
RÉSERVE DE LIQUIDITÉ IMMÉDIATEMENT DISPONIBLE(*) 309 308
(*) Actifs liquides de marché ou éligibles en banques centrales (« counterbalancing capacity ») tenant compte des règles prudentielles, notamment américaines, et diminués des besoins intra-journaliers des systèmes de paiement.
RISQUES PRINCIPAUX ET ÉMERGENTS
L identification et le suivi des risques principaux et émergents font partie intégrante de l approche de la gestion des risques par BNP Paribas.
Ces risques sont identifiés, analysés et gérés sur la base de différents travaux et analyses menés par la fonction RISK, les pôles et les métiers et à travers plusieurs Comités donnant lieu à des actions et décisions :
■ un suivi étroit du contexte macroéconomique et financier avec pour objectifs de les hiérarchiser en fonction des conséquences pour les portefeuilles du Groupe et d élaborer des scénarios adverses. Dans le cadre de ce suivi, un tableau de bord est présenté chaque trimestre par les responsables de RISK à la Direction Générale ainsi qu au Comité de contrôle interne, des risques et de la conformité (CCIRC) ;
■ un suivi régulier du profil de risque selon les directives et seuils validés par le Conseil d administration ;
■ des politiques transversales portant entre autres sur les concentrations ou la responsabilité sociale de l entreprise ;
■ des décisions concernant les risques de marché et de liquidité prises par le Comité ALM Groupe (ou ALCo Groupe, voir partie Gouvernance de la section 5.3 Gestion des risques) et le Comité des risques de marché (Capital Markets Risk Committee CMRC) ;
■ des décisions clés prises par les Comités sur les transactions spécifiques au plus haut niveau ;
■ des propositions pour de nouvelles activités ou de nouveaux produits ;
■ un examen, par les Risk & Development Policy Committees, du portefeuille et des activités axé sur les thématiques sélectionnées par la Direction du Groupe via le Forum des risques pour l année à venir ;
■ des réflexions proactives et anticipatrices relatives aux risques émergents et à leurs impacts sur le profil de risque de la Banque dans le cadre du Comité d anticipation des risques ;
■ une analyse et un suivi des changements règlementaires et de leurs conséquences sur la gestion des fonds propres et de la liquidité de la Banque ainsi que sur ses activités.
RISQUES PRINCIPAUX Un risque principal est défini comme un risque qui peut :
■ avoir, dans une branche d activité ou une zone d activité, un impact significatif sur les résultats financiers, la réputation ou la pérennité de l entreprise ;
■ survenir à brève échéance.
Les principaux risques auxquels le Groupe est exposé sont présentés ci-dessous.
Conditions macroéconomiques
L environnement macroéconomique et de marché affecte les résultats de la Banque. Compte tenu de la nature de son activité, la Banque est particulièrement sensible aux conditions macroéconomiques et de marché en Europe.
En 2019, l économie mondiale a ralenti, la croissance de l activité revenant vers 3 % après plus de 3,5 % en 2018 selon le FMI.
La croissance aux États-Unis et dans la zone euro a décéléré. En l absence de changement significatif des prix du pétrole, l inflation est restée modérée (près de 1,0 % dans la zone euro et légèrement au-dessus de 1,5 % aux États-Unis). Ces évolutions ont conduit les principales banques centrales (Réserve fédérale des États-Unis et Banque centrale européenne) à adopter des positions plus accommodantes (réduction des taux directeurs, hausse des bilans, etc.). Dans ce contexte, les taux d intérêt à long terme ont atteint des niveaux très bas et avec des rendements négatifs des obligations souveraines à 10 ans en Allemagne, en France ou au Japon. Ces politiques monétaires contribuent à atténuer la détérioration de la conjoncture par rapport aux années précédentes.
La Chine est engagée dans un processus de rééquilibrage de sa croissance vers la demande intérieure, confirmant la tendance structurelle d un ralentissement. Pour l ensemble des pays émergents, la croissance a continué de se tasser, passant sous 4 %, un niveau inconnu depuis le début des années 2000, à l exclusion de la crise de 2008-2009. Un rebond au-dessus de ce seuil est anticipé en 2020, grâce aux effets positifs en termes de financement d une politique monétaire américaine plus accommodante et d assouplissements monétaires attendus dans de nombreux pays émergents. Ce nouveau contexte pèse sur la rentabilité du secteur bancaire et diminue potentiellement les effets d un nouvel assouplissement de la politique monétaire.
