Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS132
3 activités et éléments comPtaBles en 2019
3
Compte de résultat
3.4 Compte de résultat
PRODUIT NET BANCAIRE
En millions d euros Exercice 2019 Exercice 2018 Variation
(2019/2018)
Marge d intérêts 21 127 21 062 0,3 %
Produits nets de commissions 9 365 9 207 1,7 %
Gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat 7 111 5 808 22,4 %
Gains nets sur instruments financiers à la valeur de marché par capitaux propres 350 315 11,1 %
Gains nets résultant de la décomptabilisation d actifs financiers au coût amorti 3 (5) ns
Produit net des activités d assurance 4 437 4 064 9,2 %
Produits et charges des autres activités 2 204 2 065 6,7 %
PRODUIT NET BANCAIRE 44 597 42 516 4,9 %
GÉNÉRALITÉS La variation de + 2,0 milliards d euros du produit net bancaire du Groupe entre 2018 et 2019 résulte principalement de la hausse de 1,3 milliard d euros des gains nets sur instruments financiers évalués en valeur de marché par résultat et de la hausse de 0,4 milliard d euros des produits nets d assurance.
MARGE D INTÉRÊTS Ce poste comprend les produits et charges d intérêts nets liés aux opérations avec la clientèle, aux opérations interbancaires, aux titres de créance émis par le Groupe, aux instruments de couverture de résultats futurs, aux instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux, aux titres de dette au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres, ainsi qu aux instruments financiers en valeur de marché par résultat non détenus à des fins de transaction.
Plus précisément le poste « Marge d intérêts » comprend :
■ les produits nets d intérêt relatifs aux prêts et créances, comprenant les intérêts ainsi que les coûts de transaction et les frais et commissions inclus dans la valeur initiale du prêt : ils sont calculés selon la méthode du taux d intérêt effectif et comptabilisés en compte de résultat sur la durée du prêt ;
■ les produits nets d intérêt relatifs aux titres de dette détenus dans les portefeuilles d actifs financiers au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres pour la part des intérêts déterminés selon la méthode du taux d intérêt effectif et dans les portefeuilles d actifs financiers en valeur de marché par résultat non détenus à des fins de transaction pour la part des intérêts contractuels courus ;
■ les produits nets d intérêt relatifs aux instruments de couverture de résultats futurs, qui sont utilisés notamment pour couvrir le risque de taux d intérêt des actifs et passifs à taux variable. Les variations de valeur des couvertures de résultats futurs sont enregistrées en capitaux propres. Les montants inscrits en capitaux propres pendant la durée de vie de la couverture sont transférés au compte de résultat
sous la rubrique « Produits et charges d intérêts et assimilés » au fur et à mesure de l enregistrement au compte de résultat des produits et charges relatifs aux instruments couverts.
Les produits et charges d intérêt relatifs aux dérivés de couverture de valeur sont présentés avec les intérêts des éléments dont ils contribuent à la couverture des risques. De même, les produits et charges d intérêts sur les dérivés de couverture économique des opérations désignées en valeur de marché ou de modèle par résultat sur option sont rattachés aux rubriques qui enregistrent les intérêts de ces opérations.
Plus généralement, les principaux facteurs ayant un effet sur le niveau de la marge d intérêts sont les volumes relatifs des actifs porteurs d intérêts et de la dette ainsi que l écart entre le taux d emprunt de la clientèle et le taux de financement. La marge d intérêts est également affectée par les opérations de couverture et, dans une moindre mesure, par les fluctuations des taux de change.
Les volumes d actifs porteurs d intérêts et de dettes soumises à intérêts varient en fonction de plusieurs facteurs, en sus des conditions générales de marché et de la croissance interne ou externe des activités de crédit du Groupe. L un de ces facteurs est la combinaison d activités du Groupe et en particulier les proportions relatives de capital alloué aux activités génératrices d intérêts par opposition aux activités génératrices de commissions.
L autre facteur principal ayant un effet sur la marge d intérêts est l écart entre le taux d emprunt de la clientèle et le taux de financement, qui est lui-même influencé par plusieurs facteurs. Ceux-ci comprennent les taux de financement des banques centrales (qui influencent aussi bien le rendement des actifs porteurs d intérêts que les taux payés sur les sources de financement, mais pas nécessairement de manière linéaire et simultanée), la proportion des sources de financement que représentent les dépôts non rémunérés des clients, les décisions prises par le gouvernement d augmenter ou de réduire les taux de rémunération des comptes d épargne règlementés, l environnement concurrentiel, les poids relatifs des différents produits porteurs d intérêts du Groupe, dont les marges types diffèrent du fait de différences d environnement concurrentiel, et la stratégie de couverture de la Banque ainsi que le traitement comptable des opérations de couverture.
