Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS400
5 risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
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Risque de marché
➤ TABLEAU N° 78 : VARIATION DES ACTIFS PONDÉRÉS DU RISQUE DE MARCHÉ PAR TYPE D EFFETS (EU MR2-B)
En millions d euros VaR SVaR IRC(*) CRM(**) Approche standard
Total actifs pondérés
Total exigences de fonds propres
1 31 décembre 2018 5 488 9 323 2 436 479 2 222 19 948 1 596
2.a Volume des actifs 282 3 162 364 (29) (617) 3 162 253
2.b Qualité des actifs (344) (857) (361) 44 (13) (1 531) (122)
3 Modèle (752) (1 643) (3) - - (2 398) (192)
4 Méthodologies - - - - - - -
5 Acquisitions et cessions (107) (250) (54) - (411) (33)
6 Change - - - - - - -
7 Autres 77 264 2 0 184 527 42
8 31 DÉCEMBRE 2019 4 644 9 999 2 384 494 1 776 19 296 1 544
(*) Incremental Risk Charge. (**) Comprehensive Risk Measure.
La variation des actifs pondérés du risque de marché en 2019 s explique principalement par :
■ une hausse en lien avec l activité de 3,2 milliards d euros ;
■ une baisse de 1,5 milliard d euros induite par l amélioration des paramètres de risque ;
■ une diminution de 2,4 milliards d euros consécutivement à la mise à jour des modèles ;
■ une baisse de 0,4 milliard d euros à la suite de la cessation des activités de trading pour compte propre d Opéra Trading Capital.
RISQUE DE MARCHÉ RELATIF AUX ACTIVITÉS DE NÉGOCIATION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS
INTRODUCTION Le risque de marché s exprime principalement dans le cadre des activités de négociation réalisées par les métiers du pôle Corporate and Institutional Banking (CIB), principalement au sein de Global Markets, et recouvre différentes natures de risque définies de la manière suivante :
■ le risque de taux d intérêt traduit le risque que la valeur d un instrument fluctue en raison des variations de taux d intérêt ;
■ le risque de change traduit le risque que la valeur d un instrument fluctue en raison des variations des cours des monnaies ;
■ le risque « action » résulte des variations de prix de marché des actions. Il résulte non seulement des variations de prix et de volatilité des actions elles-mêmes, mais aussi des variations de prix des indices sur actions ;
■ le risque « matières premières » résulte des variations de prix de marché des matières premières. Il résulte non seulement des variations de prix et de volatilité des matières premières elles-mêmes, mais aussi des variations de prix des indices sur matières premières ;
■ le risque de spread de crédit résulte de la variation de la qualité de crédit d un émetteur et se traduit par les variations de coût d achat de la protection sur cet émetteur ;
■ les produits optionnels portent intrinsèquement un risque de volatilité et de corrélation, dont les paramètres peuvent être déduits des prix observables d options traitées dans un marché actif.
Les activités de négociation de BNP Paribas sont directement liées aux relations économiques avec les clients des métiers, ou indirectement dans le cadre d une activité de teneur de marché. Les activités de négociation pour compte propre de BNP Paribas, regroupées au sein de la filiale Opéra Trading Capital depuis mi-2015 ont été arrêtées au premier trimestre 2019.
ORGANISATION DU CONTRÔLE DES RISQUES DE MARCHÉ L organisation du contrôle des risques de marché vise à définir les dispositifs de suivi de ces risques et à contrôler la valorisation des produits financiers, tout en garantissant l indépendance des fonctions de contrôle par rapport aux métiers.
Au sein de la fonction RISK du Groupe, la mission du suivi des risques de marché est assurée par trois départements :
■ RISK Global Markets (RISK GM) couvre les activités de marché de Global Markets ;
■ Enterprise Risk Architecture (ERA RISK ALMT) couvre les activités de l ALM Trésorerie ;
■ RISK International Retail Banking (RISK IRB) couvre les activités de marché de International Retail Banking.
