Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2019 - BNP PARIBAS406
5 risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
5
Risque de marché
Répartition des résultats quotidiens
L histogramme suivant présente la distribution du résultat quotidien réel des activités de négociation de BNP Paribas, incluant le résultat intra-journalier, les frais et les commissions. Il indique le nombre de jours de trading durant lesquels le résultat a atteint chacun des niveaux indiqués sur l axe des abscisses en millions d euros.
➤ GRAPHIQUE N° 12 : DISTRIBUTION DES RÉSULTATS RÉELS QUOTIDIENS DU PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION
Nombre de jours de trading
En millions d euros
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Plus de 9080 à 9070 à 8060 à 7050 à 6040 à 5030 à 4020 à 3010 à 200 à 10-10 à 0-20 à -10-30 à -20Moins de -30
Fréquence
Les activités de négociation génèrent un résultat réel positif pour 97 % du nombre de jours de trading en 2019 (contre 91 % en 2019).
Évolution de la VaR (10 jours, 99 %)
Les VaR présentées ci-dessous sont établies sur la base du modèle interne paramétré conformément à la méthode préconisée par les superviseurs bancaires internationaux pour estimer les montants exposés au risque. Elles correspondent aux mesures prises en compte dans le cadre de la surveillance des limites de marché. Elles portent sur des périodes de 10 jours avec un intervalle de confiance de 99 % extrapolées à partir des
montants de VaR 1 jour au même intervalle de confiance en multipliant par un facteur égal à la racine carrée de 10.
La VaR (10 jours, 99 %) moyenne de l exercice 2019 sur le périmètre BNP Paribas ressort à 75 millions d euros (avec un minimum de 52 millions d euros et un maximum de 106 millions d euros) après prise en compte de l effet des compensations entre les différentes natures de risque (- 84 millions d euros). Elle s analyse comme suit :
➤ TABLEAU N° 80 : VALEUR EN RISQUE (10 JOURS, 99 %) [Audité]
En millions d euros
Exercice 2019 Exercice 2018
Minimum(**) Moyenne Maximum(**) Dernière mesure Moyenne Dernière mesure
Risque de taux 37 59 91 75 55 64
Risque de crédit 24 35 55 38 35 30
Risque de change 10 23 49 19 21 29
Risque de prix attaché aux actions 21 30 56 29 48 54
Risque de prix attaché aux matières premières 5 12 23 10 12 18
Effet des compensations(*) (84) (96) (94) (101)
TOTAL DE LA VALEUR EN RISQUE 52 75 106 75 79 94
(*) Les minima et maxima dans le tableau ci-dessus sont calculés indépendamment par nature de risque (y compris à l égard de la Valeur en Risque). Ainsi les minima et maxima par nature de risque n étant pas nécessairement observés à la même date, les effets de compensation minima/maxima ne sont pas considérés comme pertinents.
(**) Pour les minima et maxima, le total de la VaR ne peut être lu comme une addition de la VaR par type de risque.
