Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS 423
5risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3
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Risque de contrepartie
RISQUE SUR CVA
Le risque sur CVA mesure le risque de pertes lié à la volatilité des CVA résultant des mouvements des spreads de crédit associés aux contreparties auxquelles le Groupe est exposé (voir paragraphe Ajustements de l évaluation de crédit (CVA)).
En méthode standard, l exigence de fonds propres pour risque d ajustement de l évaluation de crédit est calculée selon la formule règlementaire.
En méthode avancée, elle correspond à la somme des deux éléments suivants :
■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit ;
■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR stressée sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit.
➤ TABLEAU N° 74 : VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE ET ACTIFS PONDÉRÉS POUR RISQUE SUR CVA (EU CCR2)
En millions d euros
31 décembre 2020 31 décembre 2019
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
Méthode avancée 35 994 2 486 37 107 2 034
VaR sur CVA 796 281
VaR stressée sur CVA 1 690 1 753
Méthode standard 462 324 352 260
TOTAL 36 455 2 810 37 460 2 294
GESTION DU RISQUE DE CONTREPARTIE
TECHNIQUES D ATTÉNUATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE Dans le cadre de la gestion de la liquidité et la gestion du risque de contrepartie, le Groupe BNP Paribas a un suivi systématique des garanties sous forme de collatéral reçu et donné tant pour la partie couvrant la valeur de marché des contrats (appel de marge ou variation margin) que le risque d évolution défavorable de ces valeurs de marché en cas de défaut de la contrepartie (marge initiale ou initial margin). Le collatéral donné et reçu utilisé dans les contrats dérivés est principalement constitué de cash, et dans une moindre mesure de titres de dettes. L impact des collatéraux reçus et des conventions cadre de compensation est présenté dans les états financiers en note 4.q Compensation des actifs et passifs financiers.
Dans le cas général, quand la valeur exposée au risque est modélisée en EEPE et pondérée en approche IRBA, la perte en cas de défaut n est pas ajustée en fonction du collatéral reçu dans la mesure où celui-ci est directement pris en compte dans le calcul de l Effective Expected Positive Exposure (voir partie Risque de contrepartie bilatéral).
Les garanties sous forme de collatéral utilisées en méthode standard en réduction de l EAD s élèvent à 444 millions d euros au 31 décembre 2020, contre 442 millions d euros au 31 décembre 2019.
Le tableau ci-dessous présente le détail du collatéral donné et reçu au titre des marges initiales, des appels de marge ainsi que des montants en cash et en titres des opérations de pension et de prêt et emprunt de titres.
➤ TABLEAU N° 75 : COMPOSITION DU COLLATÉRAL POSTÉ ET REÇU (EU CCR5-B)
En millions d euros
31 décembre 2020
Collatéral utilisé dans les contrats dérivés Collatéral utilisé dans les SFT(*)
Juste valeur du collatéral reçu
Juste valeur du collatéral donné
Juste valeur du collatéral reçu
Juste valeur du collatéral donné
Cash euro 33 769 55 821 119 551 134 609
Cash autres devises 20 356 25 194 299 982 249 652
Dettes souveraines euro 7 015 10 527 203 789 199 955
Dettes souveraines autres devises 4 823 7 876 262 572 304 567
Dettes entreprises et institutionnelles 11 613 8 337 74 569 86 345
Actions 377 - 102 028 88 594
Autres 183 - 737 772
TOTAL 78 135 107 755 1 063 228 1 064 493
(*) Opérations de pension et de prêts/emprunts de titres.
