Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS 401

5risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3

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Risque de crédit

PROTECTIONS DE CRÉDIT FINANCÉES Les protections de crédit financées se distinguent en deux classes :

■ les sûretés de nature financière :

Elles correspondent aux espèces (y compris l or), aux parts de fonds communs de placement, aux actions (cotées ou non cotées) et aux obligations ;

■ les autres sûretés réelles :

Elles sont diverses et peuvent prendre la forme d hypothèques immobilières ou maritimes, de nantissement de matériels ou stocks, de cession de créances commerciales ou de tout autre droit sur un actif de la contrepartie.

Afin d être prises en compte, les protections de crédit financées doivent remplir les conditions suivantes :

■ leur valeur ne doit pas être fortement corrélée au risque du débiteur (les actions de l emprunteur ne sont en particulier pas éligibles) ;

■ le nantissement doit être documenté ;

■ l actif nanti doit disposer d un marché secondaire liquide permettant une revente rapide ;

■ la Banque doit disposer d une valeur régulièrement mise à jour de l actif nanti ;

■ la Banque doit avoir obtenu un confort raisonnable sur la possible appropriation puis réalisation de l actif considéré.

Pour l activité de la banque de détail, la présence ou non de tel ou tel type de sûreté réelle peut, en fonction du taux de couverture, conduire à affecter l exposition à une classe de LGD particulière, sur la base d un traitement statistique.

PROTECTIONS DE CRÉDIT NON FINANCÉES Les garants font l objet d une analyse de risque de même nature que les débiteurs primaires et se voient attribuer des paramètres de risque selon des méthodologies et des processus similaires.

Les garanties peuvent être consenties par la maison mère de la contrepartie ou par d autres entités telles que des institutions financières. Les couvertures par dérivés de crédit, le recours à des assureurs crédit publics pour le financement export ou à des assureurs crédit privés constituent d autres exemples de sûretés personnelles.

La prise en compte d une garantie consiste à déterminer la récupération moyenne à laquelle la Banque peut s attendre suite à l appel de la garantie du fait du défaut de l emprunteur. Elle dépend du montant de la garantie, du risque de défaut simultané de l emprunteur et du garant (fonction de la probabilité de défaut de l emprunteur, de celle du garant, et du niveau de corrélation entre le défaut de l emprunteur et celui du garant fort s ils appartiennent au même groupe d affaires ou au même secteur, faible sinon) et de la force exécutoire de la garantie.

OPTIMISATION DE LA GESTION DU RISQUE DE CRÉDIT PAR LE BIAIS DE CDS (EU CR7) Dans le cadre de son mandat d optimisation de la gestion du risque de crédit du pôle CIB, Portfolio Management (PM) réalise des opérations de couverture au moyen de dérivés de crédit, principalement de Credit Default Swaps (CDS). Ces achats de CDS sont opérés dans le cadre d une gestion active avec pour principal objectif la couverture des risques de migration, de concentration et la gestion des expositions importantes. Les sous-jacents concernés sont des prêts aux grandes entreprises émis par les métiers CIB Corporate Banking, et ponctuellement par ceux du domaine d activité Retail Banking & Services.

Considérées règlementairement comme des sûretés personnelles, les couvertures par CDS s élèvent à 778 millions d euros au 31 décembre 2020 contre 640 millions d euros au 31 décembre 2019. Ces couvertures sont initiées par CIB pour couvrir des expositions essentiellement traitées en approche IRBA. Elles entraînent donc, sous réserve d éligibilité, une diminution de la perte en cas de défaut estimée pour les prêts sous- jacents, et par conséquent une réduction de sa consommation en termes d actifs pondérés. Au 31 décembre 2020, la réduction des actifs pondérés conséquente aux opérations de couvertures par CDS concerne uniquement la classe d exposition entreprises, et représente 325 millions d euros (EU CR7).

Les tableaux suivants présentent la répartition, pour les portefeuilles administrations et banques centrales, entreprises et établissements, de l atténuation du risque procurée par l ensemble des sûretés relatives au portefeuille des crédits et engagements sur les contreparties de tous les métiers du Groupe.