Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS214
4 états financiers consolidés au 31 décemBre 2020
4
Notes annexes aux états financiers
En millions d euros, au
31 décembre 2019
Valeur de marché positive Valeur de marché négative
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
Instruments dérivés de taux 139 146 656 1 362 148 157 132 128 927 1 352 130 411
Instruments dérivés de change 1 59 948 223 60 172 1 57 518 239 57 758
Instruments dérivés de crédit 8 400 259 8 659 8 871 371 9 242
Instruments dérivés sur actions 6 871 17 235 1 374 25 480 7 885 21 327 6 629 35 841
Autres instruments dérivés 426 4 140 253 4 819 319 4 079 235 4 633
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS (HORS DÉRIVÉS DE COUVERTURE) 7 437 236 379 3 471 247 287 8 337 220 722 8 826 237 885
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS DE COUVERTURE - 12 452 - 12 452 - 14 116 - 14 116
En millions d euros, au
31 décembre 2020
Valeur de marché positive Valeur de marché négative
Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total
Instruments dérivés de taux 167 149 474 1 560 151 201 280 140 670 1 559 142 509
Instruments dérivés de change 82 809 437 83 246 2 84 953 343 85 298
Instruments dérivés de crédit 7 718 434 8 152 8 200 466 8 666
Instruments dérivés sur actions 11 537 15 853 1 881 29 271 15 461 18 906 7 767 42 134
Autres instruments dérivés 988 3 857 64 4 909 747 3 161 93 4 001
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS (HORS DÉRIVÉS DE COUVERTURE) 12 692 259 711 4 376 276 779 16 490 255 890 10 228 282 608
INSTRUMENTS FINANCIERS DÉRIVÉS DE COUVERTURE - 15 600 - 15 600 - 13 320 - 13 320
ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2020
Les transferts entre les niveaux de la hiérarchie peuvent intervenir lorsque les instruments répondent aux critères de classification dans le nouveau niveau, ces critères étant dépendants des conditions de marché et des produits. Les changements d observabilité, le passage du temps et les évènements affectant la vie de l instrument sont les principaux facteurs qui déclenchent les transferts. Les transferts sont réputés avoir été réalisés en début de période.
Au cours de l exercice 2020, les transferts entre le Niveau 1 et le Niveau 2 n ont pas été significatifs.
Description des principaux instruments au sein de chaque niveau de la hiérarchie
Cette partie présente les critères d affectation à chacun des niveaux de la hiérarchie, et les principaux instruments qui s y rapportent. Sont décrits plus particulièrement les instruments classés en Niveau 3 et les méthodologies de valorisation correspondantes.
Des informations quantitatives sont également fournies sur les paramètres utilisés pour déterminer la valeur de marché des principaux instruments comptabilisés en portefeuille de transaction et les instruments financiers dérivés classés en Niveau 3.
Niveau 1 Ce niveau regroupe l ensemble des instruments dérivés et des valeurs mobilières qui sont cotés sur une Bourse de valeurs ou cotés en continu sur d autres marchés actifs.
Le Niveau 1 comprend notamment les actions et les obligations liquides, les ventes à découvert sur ces mêmes instruments, les instruments dérivés traités sur les marchés organisés (futures, options, etc.). Il comprend les parts de fonds et OPCVM dont la valeur liquidative est calculée quotidiennement ainsi que la dette représentative de parts de fonds consolidés détenues par des tiers.
Niveau 2 Les titres classés en Niveau 2 comprennent les titres moins liquides que ceux de Niveau 1. Il s agit principalement d obligations d entreprises, d obligations d État, de titres adossés à des prêts hypothécaires (Mortgage Backed Securities MBS), de parts de fonds et de titres à court terme tels que des certificats de dépôt. Ils sont classés au Niveau 2 notamment lorsque les prix externes proposés par un nombre raisonnable de teneurs de marché actifs sont régulièrement observables, sans qu ils soient pour autant directement exécutables. Ces prix sont issus notamment des services de publication de consensus de marché auxquels contribuent les teneurs de marché actifs ainsi que des cours indicatifs produits par des courtiers ou des négociateurs actifs. D autres sources peuvent être également utilisées, telles que le marché primaire.
