Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS 209

4états financiers consolidés au 31 décemBre 2020

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Notes annexes aux états financiers

Le tableau suivant présente le détail des relations de couverture de valeur d instruments identifiés et de portefeuilles d instruments financiers dont la couverture se poursuit au 31 décembre 2019 :

En millions d euros, au 31 décembre 2019

Instruments de couverture Instruments couverts

Montants notionnels

Valeur de marché positive

Valeur de marché

négative

Variations de valeurs cumulées

utilisées pour le calcul de

l inefficacité

Valeur nette comptable

actif

Variations de valeur

cumulées actif

Valeur nette comptable

passif

Variations de valeur

cumulées passif

Couverture de valeur d instruments identifiés 250 198 4 249 6 825 (322) 112 836 3 442 104 315 3 310 Instruments dérivés de taux en couverture du risque de taux lié aux 242 612 4 170 6 697 (358) 110 439 3 443 98 717 3 267

Prêts et créances 24 185 66 591 (601) 24 268 602

Titres de dette 91 644 1 116 5 746 (2 940) 86 171 2 841

Dépôts 17 291 929 (36) 629 17 793 685

Dettes émises 109 492 2 059 396 2 554 80 924 2 582 Instruments dérivés de change en couverture des risques de taux et change liés aux 7 586 79 128 36 2 397 (1) 5 598 43

Prêts et créances 1 380 1 (2) 1 278 1

Titres de dette 1 036 14 11 (3) 1 119 (2)

Dépôts 594 20 35 (28) 457 (27)

Dettes émises 4 576 45 81 69 5 141 70 Couverture des portefeuilles couverts en taux 491 449 6 453 6 288 (302) 133 606 4 255 170 673 3 940 Instruments dérivés de taux en couverture du risque de taux lié aux(1) 490 071 6 413 6 267 (279) 132 342 4 229 170 673 3 940

Prêts et créances 223 102 762 5 326 (4 538) 132 342 4 229

Dépôts 266 969 5 651 941 4 259 170 673 3 940 Instruments dérivés de change en couverture des risques de taux et change liés aux 1 378 40 21 (23) 1 264 26

Prêts et créances 1 378 40 21 (23) 1 264 26

TOTAL COUVERTURE DE VALEUR 741 647 10 702 13 113 (624) 246 442 7 697 274 988 7 250

(1) Sont inclus dans cette rubrique les notionnels de couverture et les swaps de retournement de la position de taux réduisant la relation de couverture lorsque le sous-jacent existe toujours, pour respectivement 69 179 millions d euros pour les couvertures de prêts et créances et 81 351 millions d euros pour les couvertures de dépôts.

Un actif ou un passif ou des ensembles d actifs et de passifs, peuvent faire l objet d une couverture par périodes avec différents instruments financiers dérivés. De même, certaines couvertures sont réalisées par la combinaison de deux instruments dérivés. Dans ces cas, les montants notionnels se cumulent et leur montant total est supérieur au montant couvert. La première situation s observe plus particulièrement pour les couvertures de portefeuilles et la seconde pour les couvertures de dettes émises.

En ce qui concerne les couvertures de valeur interrompues par rupture du contrat de dérivé, le montant cumulé de réévaluation restant à amortir sur la durée de vie résiduelle des instruments couverts au

31 décembre 2020 s élève à 1 194 millions d euros à l actif et 18 millions d euros au passif pour les couvertures de portefeuilles d instruments. Au 31 décembre 2019, ces montants s élevaient à 47 millions d euros à l actif et 49 millions d euros au passif.

La variation à l actif est principalement expliquée par un changement de stratégie de couverture ayant entraîné le remplacement des instruments de couverture de portefeuilles de prêts et créances afin de changer la fréquence de révision du taux variable de référence des swaps pour