Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS258

4 états financiers consolidés au 31 décemBre 2020

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Notes annexes aux états financiers

L exposition maximale aux pertes sur les entités structurées sponsorisées par le Groupe BNP Paribas correspond à la valeur comptable de l actif, excluant, pour les actifs financiers en valeur de marché par capitaux propres, les variations de valeur comptabilisées directement en capitaux propres, ainsi qu au montant nominal des engagements de financement et de garantie donnés et au montant notionnel des CDS (credit default swaps) vendus.

Informations relatives aux intérêts dans des entités structurées non sponsorisées

Les principaux intérêts détenus par le Groupe BNP Paribas lorsqu il a uniquement un rôle d investisseur dans des entités structurées non sponsorisées sont détaillés ci-dessous :

■ Parts de fonds non gérés par le Groupe détenues par le métier Assurance : dans le cadre de la stratégie d allocation d actifs correspondant au placement des primes associées à des contrats d assurance en unités de compte ou du fonds général, le métier Assurance souscrit des parts d entités structurées. Ces placements à court ou moyen terme sont détenus pour leur performance financière et répondent aux critères de diversification des risques inhérents au métier. Ils représentent un montant de 33 milliards d euros au 31 décembre 2020 (34 milliards d euros au 31 décembre 2019). Les variations de valeur et l essentiel des risques liés à ces placements sont supportés par les assurés dans le cas des actifs représentatifs

des contrats en unités de compte, et par l assureur dans le cas des actifs représentatifs du fonds général.

■ Autres investissements dans des fonds non gérés par le Groupe : dans le cadre de son activité de négociation, le Groupe BNP Paribas investit dans des entités structurées en n ayant aucune implication dans leur gestion ou leur structuration (investissements dans des fonds communs de placement, des fonds de placement en valeurs mobilières ou des fonds alternatifs), notamment en couverture économique de produits structurés vendus aux clients. Le Groupe prend également des participations minoritaires dans des fonds d investissements pour accompagner des entreprises dans le cadre de son activité de capital investissement. Ces investissements représentent un montant total de 7 milliards d euros au 31 décembre 2020 (9 milliards d euros au 31 décembre 2019).

■ Investissements dans des véhicules de titrisation : le détail de l exposition du Groupe et la nature des investissements effectués sont communiqués dans le chapitre 5 du Document d enregistrement universel dans la partie Titrisation en tant qu investisseur.

En outre, dans le cadre de son activité de financement d actifs, le Groupe BNP Paribas apporte du financement à des entités structurées par et pour ses clients, dont l objet est l acquisition d actifs (avions, navires, etc.) et leur mise en location auprès du client. Le montant de ces financements s élève à 6 milliards d euros au 31 décembre 2020 (7 milliards d euros au 31 décembre 2019).