Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS360

5 risques et adéquation des fonds ProPres Pilier 3

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Risque de crédit

Les risques sectoriels sont suivis en termes d expositions brutes(1) et d actifs pondérés. Certains secteurs, dont ceux considérés comme sensibles aux conséquences de la crise sanitaire, font l objet d une surveillance renforcée et de revues spécifiques, notamment :

■ le secteur du financement à effet de levier :

Au 31 décembre 2020, l exposition du Groupe aux opérations de rachat avec effet de levier (ou « LBO » Leverage Buy-Out) s élève à 15,1 milliards d euros, soit 0,8 % des engagements bruts bilan et hors-bilan du Groupe. Ces expositions sont très granulaires avec un montant moyen de 5 millions d euros par emprunt (17 millions d euros en prenant en compte toutes les expositions du groupe d affaires) et concernent principalement des contreparties européennes.

Par ailleurs, conformément aux orientations de la BCE, le Groupe a mis en place un suivi des entreprises dont le ratio de levier dépasse le seuil fixé par le régulateur ;

■ le secteur du financement maritime (shipping) :

Le secteur du financement maritime recouvre un ensemble de segments aux dynamiques très différentes : transport de vrac, pétroliers, porte-conteneurs, services pétroliers et croisière. En 2020, les conséquences de la crise sanitaire ont eu des impacts divers sur le secteur du financement maritime. Le segment des croisières est le plus affecté car la majorité de la flotte est restée à quai. Les activités offshore continuent de souffrir d une offre fortement excédentaire et de l absence de nouveaux projets, tandis que le transport maritime de conteneurs profite d une dynamique positive, grâce aux changements de flux de consommation et à une désorganisation logistique. En outre, les transports de vrac et pétroliers sont sujets à une forte volatilité du marché.

En 2020, l industrie du transport maritime a dû faire face à de nouvelles contraintes environnementales (normes de l Organisation maritime internationale OMI) impliquant des efforts d investissements conjugués à une immobilisation temporaire de la flotte.

Au 31 décembre 2020, l exposition brute du secteur du financement maritime représente 19,2 milliards d euros, soit 1,1 % des expositions de crédit bilan et hors-bilan du Groupe. Cette exposition est portée très majoritairement par CIB (89 %) et pour le reste par Domestic Markets (10 %), avec une bonne diversification géographique de sa clientèle. Les encours douteux représentent 5,7 % de l exposition du secteur Shipping du Groupe et les provisions de strate 3 s élèvent à 377 millions d euros ;

■ le secteur de l aviation :

L activité de ce secteur se répartit de manière équilibrée entre les compagnies aériennes et les loueurs d avion. L exposition brute est de 13,2 milliards d euros au 31 décembre 2020, soit 0,7 % du total des engagements bruts bilan et hors-bilan du Groupe. Les financements se concentrent sur les avions de dernière technologie, plus efficaces et à moindre impact environnemental (l âge moyen de la flotte financée par le Groupe est de 6,8 ans, contre 11,4 ans globalement dans le secteur). Même si le secteur de l aviation a été fortement affecté par les conséquences de la crise sanitaire, le montant d encours douteux est resté bas au 31 décembre 2020 et représente 3,3 % de l encours du secteur. Le financement d avion étant une activité très largement collatéralisée, les provisions pour encours douteux sont très faibles à 54 millions d euros. En outre, la valorisation des garanties a été mise à jour en 2020 dans le contexte de la crise sanitaire ;

■ le secteur Pétrole et Gaz :

L exposition de BNP Paribas à ce secteur est diversifiée. Les engagements couvrent l ensemble de la chaîne de valeur de l industrie pétrolière et concernent des acteurs de référence (majors, compagnies pétrolières nationales) dans de nombreux pays. Pour mémoire, BNP Paribas a arrêté le financement des acteurs dont l activité principale est liée au secteur des hydrocarbures non conventionnels en 2017 et a cédé en 2012 son activité de financement dédiée aux États-Unis (Reserve Based Lending). L exposition brute du portefeuille s élève au 31 décembre 2020 à 35,1 milliards d euros (soit 2 % du total des engagements bruts bilan et hors-bilan du Groupe) dont près de 54 % concernent les majors et les compagnies pétrolières nationales. Près de 80 % des contreparties bénéficient d une notation Investment Grade et les engagements auprès des contreparties non Investment Grade bénéficient d une bonne couverture par des collatéraux. Au 31 décembre 2020, les encours classés en douteux représentent 2,2 % du secteur et les provisions de strate 3 s élèvent à 428 millions d euros ;

■ le secteur Hôtel, Tourisme et Loisirs :

Au 31 décembre 2020, ce secteur représente 17,3 milliards d euros d exposition brute (soit 1,0 % du total des engagements bruts bilan et hors-bilan du Groupe). L activité recouvre des segments divers tels que les croisières, les hôtels, les casinos et les cafés et restaurants, et ce avec une forte diversification géographique. L exposition sur les encours douteux représente 4 % de l exposition du secteur, et les provisions de strate 3 représentent 317 millions d euros au 31 décembre 2020 ;

■ le secteur de la distribution non-alimentaire (hors e-commerce) :

Au 31 décembre 2020, ce secteur représente 12,2 milliards d euros d exposition brute (soit 0,7 % du total des engagements bruts bilan et hors-bilan du Groupe) avec un impact des mesures de confinement et des restrictions mises en place (fermetures administratives, etc.) variable selon les produits, la géographie et la taille des intervenants. Près de 55 % des contreparties bénéficient d une notation Investment Grade et 4,8 % des encours sont classés en douteux. Au 31 décembre 2020, les provisions de strate 3 s élèvent à 311 millions d euros ;

■ le secteur de l immobilier commercial :

Le secteur de l immobilier commercial recouvre un ensemble de segments aux dynamiques très différentes selon la destination du bien (logistique, immobilier de bureaux, hébergement et tourisme, centres commerciaux, etc.) et de la nature du propriétaire (investisseur institutionnel ou spécialisé, industriel, promoteur, etc.). Au 31 décembre 2020, l exposition brute sur le secteur de l immobilier commercial est de 71,1 milliards d euros (soit 3,9 % du total des engagements bruts bilan et hors-bilan du Groupe), majoritairement en Europe et très répartie entre les différents segments de marché, les différents pays et les différentes entités du Groupe. De plus, 44 % des contreparties de l immobilier commercial bénéficient d une notation Investment Grade. Les encours douteux représentent 2,3 % de l exposition brute totale du secteur. Les segments les plus affectés par la crise sanitaire sont les centres commerciaux (14 % du portefeuille de l immobilier commercial) et les hôtels (6 % du secteur) et font l objet d un suivi rapproché. Sur l immobilier commercial, les provisions pour encours douteux s élèvent à 462 millions d euros au 31 décembre 2020.

Le Groupe reste diversifié, aucun secteur ne représentant plus de 10 % de l exposition crédit aux entreprises et plus de 4 % de l exposition crédit totale au 31 décembre 2020.

(1) Expositions brutes au risque de crédit sur l ensemble des classes d exposition règlementaires.