Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS 137

3activités et éléments comPtaBles en 2020

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Résultats par pôle/métier

Sur l ensemble de l année 2020, CIB enregistre d excellentes performances au service de toutes ses clientèles.

Ainsi, l activité commerciale a été dynamique dans tous les métiers. L activité de financement a été exceptionnelle sur les crédits syndiqués en début d année et relayée à partir du second trimestre 2020 par un niveau d activité soutenue sur les émissions d obligations et d actions, accompagnant ainsi le renforcement du bilan des entreprises. Les activités de marché ont connu un très bon niveau tiré par les besoins de la clientèle. Après les chocs extrêmes au premier semestre 2020(1), l activité des dérivés d actions s est normalisée au second semestre 2020. Enfin le niveau d activité dans les services titres est bon avec des volumes de transactions très soutenus tout au long de l année.

Cette période d intense activité a été l occasion de renforcer les positions de clientèle dans toutes les régions et d affirmer le leadership européen en EMEA(2). Les dispositifs commerciaux renforcés et les plans ciblés par zones géographiques et par pays capitalisent sur la présence globale du Groupe et l offre des autres métiers. Les opérations croisées entre zones géographiques se développent dans les zones Amériques et Asie- Pacifique.

Les revenus du pôle, à 13 763 millions d euros, progressent fortement (+ 13,9 % par rapport à 2019). Les revenus sont en hausse dans les trois métiers.

Les revenus de Corporate Banking, à 4 727 millions d euros, augmentent de 9,6 % par rapport à 2019. Ils sont en progression dans toutes les zones géographiques et en particulier en Europe. Les activités de cash management résistent bien et le trade finance enregistre de moindres volumes du fait de la crise sanitaire.

Le métier se classe n° 1 pour les crédits syndiqués en EMEA(3) et pour les émissions obligataires d entreprises européennes(4). Il est aussi au 4e rang et le 1er acteur européen pour l investment banking dans la zone EMEA(5), et n° 1 pour le Corporate Banking, le cash management et le trade finance pour les grandes entreprises en Europe(6) grâce à la hausse continue du taux de pénétration chez les grandes entreprises. La progression de l activité est remarquable. Les encours de crédit, à 161 milliards d euros(7) sont ainsi en hausse de 11,2 %(8) par rapport à 2019 avec une normalisation au second semestre après un pic au premier semestre. Les dépôts, à 178 milliards d euros(7), sont en hausse de 26,3 %(8) par rapport à 2019. Les volumes sont en forte hausse (+ 69,9 % par rapport à 2019) dans les activités d ECM (Equity Capital Market), le métier enregistrant des gains de part de marché considérables tant en volume que sur le nombre d opérations.

Les revenus de Global Markets, à 6 819 millions d euros, sont en forte hausse de 22,4 % par rapport à 2019, tirés par une activité très soutenue des clients. L année est marquée par une forte progression de FICC(9) dans

tous les métiers et dans toutes les régions pour répondre aux besoins de la clientèle. Equity and Prime Services a subi l impact des chocs exceptionnels au premier trimestre 2020 avec un retour à la normale au second semestre. La VaR (1 jour, 99 %), qui mesure le niveau des risques de marché, s établit à 45 millions d euros en moyenne. Elle est en baisse au second semestre après le pic atteint fin mars mais reste supérieure à son niveau bas de 2019.

Le métier Global Markets présente une activité très soutenue. Sur le marché primaire, le métier enregistre un bon niveau d émissions obligataires en 2020 (+ 23 % par rapport à 2019) et se classe 1er acteur sur les émissions en euros(10). Le métier poursuit la mise en œuvre de l accord avec Deutsche Bank sur le prime brokerage en ligne avec le calendrier prévu.

Les revenus de FICC(9), à 5 652 millions d euros, sont en progression exceptionnelle par rapport à 2019 (+ 58,6 %).

Les revenus d Equity and Prime Services, à 1 166 millions d euros, sont en baisse de 41,9 % par rapport à 2019 du fait des chocs exceptionnels au premier trimestre 2020.

Les revenus de Securities Services, à 2 217 millions d euros, sont en hausse de 0,9 % à périmètre et change historiques et de 2,3 % à périmètre et change constants par rapport à 2019, avec la progression des commissions sur les transactions et un rebond des actifs sous conservation. La dynamique commerciale du métier est bien orientée, avec la finalisation au quatrième trimestre 2020 du partenariat signé en 2019 avec Allfunds pour créer un leader mondial dans les services de distribution de fonds, mais aussi le démarrage de nouveaux partenariats très significatifs. Les services de banque dépositaire pour le secteur du private capital sont en pleine croissance avec une position de leader au Luxembourg(11).

Les frais de gestion de CIB, à 8 920 millions d euros, augmentent de 3,0 % par rapport à 2019, en lien avec le fort niveau d activité, cette hausse étant cependant contenue par l effet continu des mesures d économie de coûts. CIB dégage ainsi un effet de ciseaux très positif (12,5 points à périmètre et change constants).

Le résultat brut d exploitation de CIB est ainsi en très forte hausse de 41,7 %, à 4 843 millions d euros.

Le coût du risque de Corporate Banking s établit à 1 308 millions d euros, en hausse de 1 085 millions d euros par rapport à 2019, du fait du provisionnement sur encours sains (strates 1 et 2) mais aussi de dossiers spécifiques (strate 3).

CIB dégage ainsi un résultat avant impôt de 3 454 millions d euros en 2020, en hausse de 7,7 % par rapport à 2019.

(1) En particulier au premier trimestre 2020, l impact négatif de 184 millions d euros liés aux restrictions apportées par les autorités européennes au versement de dividendes 2019.

(2) Source : Coalition Proprietary Analytics, classement sur la base des revenus 9M20, EMEA : Europe, Moyen-Orient et Afrique.

(3) EMEA : Europe, Moyen-Orient et Afrique.

(4) Source : Dealogic au 31 décembre 2020, classement bookrunner en volume Global Corporate Investment Grade Bonds, European Corporate Investment Grade Bonds, EMEA Loans et EMEA Equity Capital Markets, EMEA : zone Europe, Moyen-Orient et Afrique.

(5) Source : Dealogic au 31 décembre 2020, classement en revenus.

(6) Source : Greenwich Share Leaders 2020 European Large Corporates Trade Finance.

(7) Encours moyens.

(8) Variation à périmètre et change constants.

(9) Fixed Income, Currencies and Commodities.

(10) Source : Dealogic au 31 décembre 2020 ; classement bookrunner en volume.

(11) Source : Monterey Insight Survey.