Document d enregistrement universel et rapport financier annuel 2020 - BNP PARIBAS 143

3activités et éléments comPtaBles en 2020

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Compte de résultat

En 2020, la marge d intérêts augmente de 0,9 % par rapport à 2019 et s élève à 21 312 millions d euros. Cette variation résulte de la combinaison de la hausse des produits nets sur titres de dette au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres (2 563 millions d euros en 2020 contre 2 417 millions d euros en 2019) et de la baisse des charges nettes relatives aux emprunts émis par le Groupe qui passent de - 3 021 millions d euros en 2019 à - 2 357 millions d euros en 2020, partiellement compensées par la baisse des résultats des opérations de prêts et emprunts (18 333 millions d euros en 2020 contre 18 707 millions d euros en 2019).

En outre, on constate une baisse des charges sur les passifs financiers en valeur de marché par résultat sur option (- 302 millions d euros en 2020 contre - 347 millions d euros en 2019) et une évolution négative des produits nets des instruments de couverture de résultats futurs (- 541 millions d euros par rapport à 2019).

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les opérations avec la clientèle, les opérations sur titres et dérivés, les engagements de financement et de garantie, les prestations de service et la gestion d actifs. Les produits nets de commissions augmentent de 5,3 % et passent de 9 365 millions d euros en 2019 à 9 862 millions d euros en 2020.

Les commissions liées à l activité d assurance sont enregistrées dans l agrégat « Produit net des activités d assurance ».

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Ce poste regroupe tous les éléments de résultat afférents aux instruments financiers gérés au sein du portefeuille de transaction, aux instruments financiers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché ou de modèle par résultat sur option et aux titres de dette non détenus à des fins de transaction dont les caractéristiques ne permettent pas une comptabilisation au coût amorti ou en valeur de marché par capitaux propres (à l exception des produits et charges d intérêts relatifs à ces deux dernières catégories, qui apparaissent dans la rubrique « Marge d intérêts », ainsi qu il est décrit ci-dessus). Il couvre également les résultats liés aux titres de capitaux propres non détenus à des fins de transaction pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n a pas été retenue. Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values liées à l évaluation à la valeur de marché ou de modèle, ainsi que les dividendes des titres à revenu variable.

Le poste comprend également les produits ou pertes résultant de l inefficacité des couvertures de valeur, des couvertures de résultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises.

Les plus-values et moins-values résultant des flux d achats et de ventes et les réévaluations d instruments financiers, monétaires ou dérivés, doivent être évaluées dans leur ensemble afin de refléter correctement le résultat des activités de marché.

Les gains nets sur les instruments financiers évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat ont diminué de 3,5 % passant de 7 111 millions d euros en 2019 à 6 861 millions d euros en 2020.

Le résultat dégagé sur les éléments valorisés en valeur de marché par résultat sur option se compense partiellement avec les variations de valeur des instruments financiers dérivés qui couvrent économiquement ces actifs.

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR CAPITAUX PROPRES Les gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres correspondent aux plus et moins-values réalisées sur titres de dette comptabilisés en valeur de marché par capitaux propres et aux dividendes des titres de capitaux propres pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres a été retenue.

Les variations de la valeur de marché des éléments enregistrés en valeur de marché par capitaux propres sont comptabilisées initialement sous la rubrique « Variation d actifs et de passifs comptabilisés directement en capitaux propres ». Lors de la cession de ces actifs les gains ou pertes latents sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres » pour les titres de dette, ou transférés en réserves permanentes pour les titres de capitaux propres.

Les gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres s élèvent à 249 millions d euros en 2020 et à 350 millions d euros en 2019.

PRODUIT NET DES ACTIVITÉS D ASSURANCE Le produit net des activités d assurance diminue de 7,3 % par rapport à 2019, et s élève à 4 114 millions d euros. Ses principales composantes sont : les primes acquises, les produits nets des placements, les charges techniques des contrats, les charges de prestations externes et les charges de cessions en réassurance.

La variation du produit net des activités d assurance résulte de la diminution des produits nets des placements, qui représentent un produit net de 4 610 millions d euros en 2020, contre un produit net de 14 858 millions d euros en 2019, compensée par une baisse des charges techniques (soit - 19 664 millions d euros en 2020, contre - 32 423 millions d euros en 2019).

PRODUITS ET CHARGES DES AUTRES ACTIVITÉS Ce poste comprend, entre autres, les produits nets des immeubles de placement, des immobilisations en location simple et des activités de promotion immobilière. Les produits et charges des autres activités ont baissé de 16,5 %, passant de 2 204 millions en 2019 à 1 841 millions d euros en 2020. Cette variation résulte principalement d une baisse des autres produits nets de 239 millions d euros.