Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS404
5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3
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Risque de marché
Répartition des résultats quotidiens [Audité]
L histogramme suivant présente la distribution du résultat quotidien réel des activités de négociation de BNP Paribas, incluant le résultat intra-journalier, les frais et les commissions. Il indique le nombre de jours de trading durant lesquels le résultat a atteint chacun des niveaux indiqués sur l axe des abscisses en millions d euros.
➤ GRAPHIQUE N° 12 : DISTRIBUTION DES RÉSULTATS RÉELS QUOTIDIENS DU PORTEFEUILLE DE NÉGOCIATION [Audité]
Nombre de jours de trading
En millions d euros
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
Plus de 9080 à 9070 à 8060 à 7050 à 6040 à 5030 à 4020 à 3010 à 200 à 10-10 à 0-20 à -10-30 à -20Moins de -30
Fréquence
Les activités de négociation génèrent un résultat réel positif pour 91 % du nombre de jours de trading en 2018 (contre 98 % en 2017).
Évolution de la VaR (10 jours, 99 %) [Audité]
Les VaR présentées ci-dessous sont établies sur la base du modèle interne paramétré conformément à la méthode préconisée par les superviseurs bancaires internationaux pour estimer les montants exposés au risque. Elles correspondent aux mesures prises en compte dans le cadre de la surveillance des limites de marché. Elles portent sur des périodes de 10 jours avec un intervalle de confi ance de 99 % extrapolées à partir des
montants de VaR 1 jour au même intervalle de confi ance en multipliant par un facteur égal à la racine carrée de 10.
La VaR (10 jours, 99 %) moyenne de l exercice 2018 sur le périmètre BNP Paribas ressort à 79 millions d euros (avec un minimum de 56 millions d euros et un maximum de 118 millions d euros) après prise en compte de l effet des compensations entre les différentes natures de risque (- 94 millions d euros). Elle s analyse comme suit :
➤ TABLEAU N° 77 : VALEUR EN RISQUE (10 JOURS, 99 %) [Audité]
En millions d euros
Exercice 2018 Exercice 2017
Minimum(**) Moyenne Maximum(**) Dernière mesure Moyenne Dernière mesure
Risque de taux 40 55 89 64 54 51
Risque de crédit 28 35 62 30 40 35
Risque de change 11 21 39 29 31 20
Risque de prix attaché aux actions 29 48 98 54 42 38
Risque de prix attaché aux matières premières 7 12 28 18 12 9
Effet des compensations(*) (94) (101) (98) (89)
TOTAL DE LA VALEUR EN RISQUE 56 79 118 94 81 64
(*) Les minima et maxima dans le tableau ci-dessus sont calculés indépendamment par nature de risque (y compris à l égard de la Valeur en Risque). Ainsi les minima et maxima par nature de risque n étant pas nécessairement observés à la même date, les effets de compensation minima/maxima ne sont pas considérés comme pertinents.
(**) P our les minima et maxima, le total de la VaR ne peut être lu comme une addition de la VaR par type de risque.
