Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS376

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Titrisation en portefeuille bancaire

ACTIVITÉ EN MATIÈRE DE TITRISATION POUR COMPTE PROPRE (INITIATEUR) Dans le cadre de la gestion courante de sa liquidité, la Banque peut titriser des crédits accordés à la clientèle des réseaux bancaires (crédits immobiliers, crédits à la consommation) ou des prêts accordés aux entreprises, afi n de les rendre facilement mobilisables.

Titrisations effi caces

Les positions de titrisation originées et conservées par BNP Paribas s élèvent à 18,9 milliards d euros au 31 décembre 2018 correspondant aux parts conservées dans des titrisations efficaces au sens de la réglementation bâloise.

Au 31 décembre 2018, neuf opérations sont déconsolidantes prudentiellement du fait d un transfert signifi catif de risque et sont reprises dans le tableau précédent. Trois opérations de titrisation ont été réalisées au cours de l année 2018 par CIB en partenariat avec la Banque De Détail en France, BNL et Personal Finance (voir partie Expositions titrisées).

Titrisations ineffi caces

Par ailleurs concernant les titrisations inefficaces au sens de la réglementation bâloise, les encours titrisés sont pris en compte dans les crédits à la clientèle. Ces opérations sont sans effet minorant sur le calcul du capital réglementaire, car aucun transfert signifi catif de risque ne résulte de leur mise en place.

Au total, 31 décembre 2018, le stock total de parts émises relatives à des créances titrisées pour compte propre s élève à 68,2 milliards d euros pour trente-trois opérations. Les principales opérations concernent : BNP Paribas Fortis pour 37,5 milliards d euros, BNP Paribas Personal Finance pour 15,5 milliards d euros, la Banque De Détail en France pour 12,6 milliards d euros et BNL pour 2,4 milliards d euros. Quatre opérations sans transfert signifi catif de risque ont été réalisées au cours de l année 2018 dont deux par Personal Finance, une par BancWest et une par BNL. Les expositions concernées sont donc reprises dans la partie dédiée au risque de crédit (cf. section 5.4).

ACTIVITÉ EN MATIÈRE DE TITRISATION POUR COMPTE DE LA CLIENTÈLE EN TANT QUE SPONSOR Les opérations de titrisation de CIB Fixed Income Credit and Commodities réalisées par le Groupe BNP Paribas et effectuées pour le compte de sa clientèle s accompagnent de lignes de liquidité et le cas échéant de l octroi de garanties à des entités spécifi ques. Les engagements et les positions conservées ou acquises par BNP Paribas sur les titrisations dont le Groupe a été sponsor, atteignent 19,2 milliards d euros au 31 décembre 2018.

Opérations refi nancées à court terme

Au 31 décembre 2018, deux conduits multicédants consolidés (Starbird et Matchpoint) sont sponsorisés par le Groupe. Ces conduits, en se refi nancant sur le marché local à court terme des billets de trésorerie, permettent de fournir aux clients de CIB, grandes entreprises et institutionnels, une solution de financement attractive en échange de certaines de leurs créances (créances commerciales, crédit-baux automobiles ou d équipements divers, créances sur cartes de crédit, etc.).

BNP Paribas fournit à chacun de ces conduits une ligne de liquidité qui s élève à 16,1 milliards d euros au 31 décembre 2018, contre 13,5 milliards d euros au 1er janvier 2018.

Opérations refi nancées à moyen et long terme

En Europe et en Amérique du Nord, la plateforme de structuration de BNP Paribas propose aux clients des solutions de fi nancement, sur la base de produits adaptés aux contraintes actuelles en matière de risque et de liquidité. L ensemble de ces facilités s élèvent à 2,9 milliards d euros 31 décembre 2018 au contre 0,6 milliard d euros au 1er janvier 2018.

ACTIVITÉ EN MATIÈRE DE TITRISATION EN TANT QU INVESTISSEUR Les positions de titrisation de BNP Paribas en tant qu investisseur s élèvent à 5,5 milliards d euros au 31 décembre 2018. Cette activité est principalement exercée au sein de CIB et Asset Management. Elle intègre également les positions historiques gérées en extinction logées dans l entité BNP Paribas Fortis.

CIB Fixed Income Credit and Commodities a poursuivi son activité de titrisation en tant qu investisseur qui consiste à suivre et à gérer un portefeuille de titrisation représentant 4,0 milliards d euros au 31 décembre 2018, contre 2,9 milliards d euros au 1er janvier 2018, attestant de nouveaux investissements pendant l année 2018.

L exposition globale du portefeuille géré en extinction chez CIB Fixed Income Credit and Commodities et Asset Management s élève à 0,1 milliard d euros au 31 décembre 2018, stable par rapport au 1er janvier 2018 à 0,1 milliard d euros.

Le portefeuille de crédits structurés de BNP Paribas Fortis, qui n a pas été réaffecté à un métier et qui est logé au sein du « Corporate Center » s élève à 1,3 milliard d euros au 31 décembre 2018 contre 1,7 milliard d euros au 1er janvier 2018. Ce portefeuille est géré en extinction.