Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS392
5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3
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Risque de contrepartie
RISQUE DE CONTREPARTIE POUR LES EXPOSITIONS SUR CONTREPARTIES CENTRALES LIÉES AUX ACTIVITÉS DE COMPENSATION
Les exigences de fonds propres pour les expositions sur une contrepartie centrale (CCP) correspondent à une extension du périmètre de calcul du risque de contrepartie bilatéral aux activités de compensation, c est- à-dire à la partie compensée du portefeuille des dérivés de gré à gré, des opérations de pensions et de prêts/emprunts de titres ainsi qu au portefeuille de dérivés listés.
Elles correspondent à la somme des trois éléments suivants :
■ une exigence résultant des expositions générées par les activités de compensation (compte propre et compte de client) ;
■ une exigence résultant des marges initiales non ségréguées postées à la CCP ;
■ une exigence résultant des contributions aux fonds de défaillance des contreparties centrales.
S agissant de contreparties centrales , le Règlement (UE) n° 648/2012 distingue les contreparties centrales éligibles des contreparties centrales non éligibles.
Le Règlement (UE) n° 575/2013 prévoit également l utilisation d une méthode alternative de calcul des exigences de fonds sur une contrepartie centrale éligible, fonction uniquement des expositions de transactions et de la contribution préfi nancée au fonds de défaillance.
La répartition des exigences de fonds propres pour les expositions sur une contrepartie centrale par méthode et par type de charge est présentée dans le tableau suivant :
➤ TABLEAU N° 66 : EXPOSITIONS SUR CONTREPARTIES CENTRALES (CCP) (EU CCR8)
En millions d euros
31 décembre 2018
31 décembre 2017
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
1 Expositions sur les CCP éligibles 2 621 2 979
2 Expositions sur les opérations auprès de CCP éligibles (hors marge initiale et contributions aux fonds de défaillance) 26 735 1 235 29 696 1 426
3 dont dérivés de gré à gré 3 748 75 1 506 287
4 dont dérivés listés 22 384 1 145 27 104 1 114
5 dont SFT(*) 603 15 1 086 25
8 Marge initiale non ségréguée(**) 9 873 261 8 595 212
9 Contributions préfi nancées aux fonds de défaillance 3 099 1 069 3 240 1 257
10 Méthode alternative 56 83
10.a dont expositions sur les opérations auprès de CCP éligibles 139 10 530 36
10.b dont marge initiale ségréguée 311 6 - -
10.c dont marge initiale non ségréguée(**) 211 38 481 36
10.d dont contributions préfi nancées aux fonds de défaillance 32 1 193 12
11 Expositions sur les CCP non éligibles 222 -
12 Expositions sur les opérations auprès de CCP non éligibles (hors marge initiale et contributions aux fonds de défaillance) 1 1 - -
13 dont dérivés de gré à gré 1 1 - -
18 Marge initiale non ségréguée(**) 3 3 - -
19 Contributions préfi nancées aux fonds de défaillance 4 55 - -
20 Contributions non fi nancées aux fonds de défaillance 11 164 - -
TOTAL 40 419 2 843 42 735 2 979
(*) Opérations de pension et de prêts/emprunts de titres. (**) « Ne jouissant pas d une réelle autonomie patrimoniale » au sens de l article 300.1 du Règlement (UE) n° 575/2013.
