Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS212
4 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018
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Notes annexes aux états fi nanciers
Tableau de variation des instruments financiers de Niveau 3
Pour les instruments fi nanciers de Niveau 3, les mouvements suivants sont intervenus au cours de l exercice 2018 :
En millions d euros
Actifs fi nanciers Passifs fi nanciers
Instruments fi nanciers
en valeur de marché
par résultat détenus à
des fi ns de transaction
Instruments fi nanciers
en valeur de marché par
résultat non détenus à
des fi ns de transaction
Instruments fi nanciers
évalués en valeur de
marché par capitaux
propres Total
Instruments fi nanciers
en valeur de marché
par résultat détenus à
des fi ns de transaction
Instruments fi nanciers
en valeur de marché par résultat sur
option Total
SITUATION AU 1ER JANVIER 2018 3 986 5 847 849 10 682 (10 124) (13 373) (23 497)
Achats 474 1 000 142 1 616 -
Émissions - (4 113) (4 113)
Ventes (611) (748) (1 359) 295 295
Règlements(1) (158) (370) (2) (530) (746) 2 102 1 356
Transferts vers le Niveau 3 621 129 3 753 (451) (1 860) (2 311)
Transferts hors du Niveau 3 (1 534) (421) (44) (1 999) 662 2 067 2 729 Gains (ou pertes) comptabilisés en compte de résultat au titre des opérations échues ou rompues au cours de l exercice (160) 206 (5) 41 (894) (551) (1 445) Gains (ou pertes) comptabilisés en compte de résultat pour les instruments en vie en fi n de période 2 626 (6) 2 620 1 409 903 2 312 Variations d actifs et passifs comptabilisées directement en capitaux propres
Éléments relatifs aux variations de parités monétaires 6 15 21 (110) (105) (215)
Variations d actifs et passifs comptabilisées en capitaux propres 14 14 4 4
SITUATION AU 31 DÉCEMBRE 2018 5 250 5 652 957 11 859 (9 955) (14 930) (24 885)
(1) Comprend, pour les actifs, les remboursements de principal, les règlements des intérêts et les fl ux de paiements et d encaissements sur dérivés lorsque leur valorisation est positive et, pour les passifs, les remboursements d emprunts, les intérêts versés sur emprunts et les fl ux de paiements et d encaissements sur dérivés lorsque leur valorisation est négative.
Les transferts hors du Niveau 3 des dérivés à la juste valeur incluent essentiellement l actualisation de l horizon d observabilité de certaines courbes de taux d intérêt et de paramètres de marché sur les opérations de pension et de crédit mais également l effet de dérivés devenant uniquement ou essentiellement sensibles à des paramètres observables du fait de la réduction de leur durée de vie.
Les transferts vers le Niveau 3 des instruments à la juste valeur refl ètent l effet de l actualisation régulière des zones d observabilité.
Les transferts sont réputés avoir été réalisés en début de période.
Les instruments fi nanciers de Niveau 3 sont susceptibles d être couverts par d autres instruments de Niveau 1 et de Niveau 2 dont les gains et pertes ne relèvent pas de ce tableau. Aussi, les montants de gains et pertes apparaissant dans ce tableau ne sont pas représentatifs des résultats liés à la gestion du risque net de l ensemble de ces instruments.
Sensibilité de la valeur de marché des instruments financiers de Niveau 3 aux changements d hypothèses raisonnablement possibles
Le tableau ci-après fournit une présentation synthétique des actifs et passifs fi nanciers classés au Niveau 3 pour lesquels des changements d hypothèses concernant une ou plusieurs données non observables entraîneraient une variation signifi cative de la valeur de marché.
Ces montants visent à illustrer l intervalle d incertitude inhérente au recours au jugement mis en œuvre dans l estimation des paramètres de Niveau 3, ou dans le choix des techniques de valorisation. Ils refl ètent les incertitudes de valorisation qui prévalent à la date d évaluation, et bien que celles-ci résultent pour l essentiel des sensibilités du portefeuille en date d évaluation, elles ne permettent pas de prévoir ou de déduire les variations futures de la valeur de marché, pas plus qu elles ne représentent l effet de conditions de marché extrêmes sur la valeur du portefeuille.
