Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS 213
4ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS AU 31 DÉCEMBRE 2018
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Notes annexes aux états fi nanciers
Pour estimer les sensibilités, BNP Paribas a soit valorisé les instruments fi nanciers en utilisant des paramètres raisonnablement possibles, soit appliqué des hypothèses fondées sur sa politique d ajustements de valorisation.
Par simplifi cation, la sensibilité de la valeur des titres (hors positions de titrisation) est mesurée par une variation uniforme de 1 % du cours. Des variations plus spécifiques ont été calibrées pour chacune des classes d expositions titrisées de Niveau 3, en fonction des intervalles de paramètres non observables envisagés.
Pour l exposition aux instruments dérivés, la sensibilité est mesurée à travers l ajustement de valorisation pour risque de contrepartie (CVA), l ajustement explicite du coût de financement (FVA) et la part des ajustements de valorisation liés aux incertitudes sur les paramètres et les modèles relative aux instruments de Niveau 3.
Dans le cas de l ajustement de valorisation pour risque de contrepartie (CVA) et de l ajustement explicite du coût de financement (FVA), l incertitude a été calibrée selon les modalités d établissement des ajustements prudents de valorisation décrits dans le standard technique « Prudent Valuation » de l Autorité bancaire européenne. Pour les autres ajustements de valorisation, deux scénarios ont été envisagés : un scénario favorable dans lequel tout ou partie de l ajustement de valorisation ne serait pas pris en compte par les intervenants de marché, et un scénario défavorable dans lequel les intervenants de marché exigeraient le double des ajustements envisagés par BNP Paribas pour effectuer une transaction.
En millions d euros, au
31 décembre 2018 IFRS 9 et IFRS 15
1er janvier 2018 IFRS 9 et IFRS 15
Effet potentiel en compte de résultat
Effet potentiel en capitaux propres
Effet potentiel en compte de résultat
Effet potentiel en capitaux propres
Valeurs mobilières adossées à des actifs +/- 2
Autres titres de dette +/- 9 +/- 2 +/- 10
Actions et autres titres de capitaux propres +/- 40 +/- 8 +/- 41 +/- 8
Prêts et pensions +/- 25 +/- 19
Instruments fi nanciers dérivés +/- 593 +/- 552
Instruments dérivés de taux et de change +/- 365 +/- 357
Instruments dérivés de crédit +/- 59 +/- 35
Instruments dérivés sur actions +/- 167 +/- 155
Autres instruments dérivés +/- 2 +/- 5
SENSIBILITÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS DU NIVEAU 3 +/- 667 +/- 10 +/- 624 +/- 8
Marge différée sur les instruments financiers valorisés avec des techniques développées par l entreprise et fondées sur des paramètres pour partie non observables sur les marchés actifs
La marge non enregistrée en résultat au jour de la transaction « Day O ne Profi t » couvre le seul périmètre des activités de marché éligibles au Niveau 3.
Elle est déterminée après constitution des ajustements de valorisation pour incertitude tels que décrits précédemment, et reprise en résultat sur la durée anticipée d inobservabilité des paramètres. Le montant non encore amorti est inscrit au bilan dans la rubrique « Instruments fi nanciers en valeur de marché par résultat », en déduction de la valeur de marché des opérations concernées.
En millions d euros Marge différée au
1er janvier 2018
Marge différée sur les transactions de
l exercice
Marge comptabilisée en résultat au cours de
l exercice Marge différée au 31 décembre 2018
Instruments dérivés de taux et de change 309 117 (124) 302
Instruments dérivés de crédit 96 66 (70) 92
Instruments dérivés sur actions 276 208 (217) 267
Autres instruments dérivés 5 15 (7) 13
Instruments fi nanciers dérivés 686 406 (418) 674
