Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS124

3 ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2018

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Résultats par pôle/métier

Sur l ensemble de l année 2018, les métiers Assurance et Gestion Institutionnelle et Privée poursuivent leur développement. Les actifs sous gestion(1) atteignent 1 028 milliards d euros au 31 décembre 2018. Ils baissent de 2,2 % par rapport au 31 décembre 2017 du fait notamment d un effet de performance fortement négatif (- 51,1 milliards d euros) en lien avec la forte baisse des marchés en fi n d année, et malgré un bon niveau de collecte nette, à + 13,4 milliards d euros (très bonne collecte de Wealth Management en particulier en Asie, France, Italie, Allemagne et États-Unis ; décollecte en Asset Management concentrée sur un mandat obligataire à la suite de la réinternalisation par un client de sa gestion, partiellement compensée par une collecte sur les fonds monétaires ; bonne collecte de l Assurance notamment sur les unités de comptes), un effet de périmètre de + 10,7 milliards d euros dû notamment à l intégration des activités de ABN Amro au Luxembourg(2) et un effet de change de + 3,9 milliards d euros.

Au 31 décembre 2018, les actifs sous gestion(1) se répartissent entre : 399 milliards d euros pour l Asset Management, 361 milliards d euros pour Wealth Management, 239 milliards d euros pour l Assurance et 29 milliards d euros pour Real Estate.

L Assurance poursuit le développement de son activité avec notamment une bonne performance de la prévoyance en Asie. La nouvelle offre d assurances dommages dans le réseau BDDF via Cardif IARD (co- entreprise avec la Matmut) connaît un bon démarrage avec déjà 100 000 contrats vendus et le nouveau partenariat avec Orange (assurances de téléphones) est un succès. Le métier signe de nouveaux partenariats avec Seloger.com en France, Sumitomo Mitsui au Japon et Sainsbury s au Royaume-Uni.

Les revenus de l Assurance, à 2 680 millions d euros, augmentent de 6,6 % par rapport à 2017 du fait de la bonne dynamique de l activité mais enregistrent en fi n d année l impact de la baisse des marchés du fait de la comptabilisation de certains actifs en valeur de marché(3). Les frais

de gestion, à 1 406 millions d euros, augmentent de 12,4 %, en lien avec le bon développement du métier. Les autres éléments hors exploitation sont négligeables mais enregistraient sur la même période de l année dernière une plus-value de 326 millions d euros sur la cession de 4,0 % de SBI Life. Après prise en compte de la baisse du résultat des sociétés mises en équivalence, le résultat avant impôt diminue ainsi par rapport à 2017 de 20,8 % à périmètre et change historiques, à 1 479 millions d euros. Il est quasi stable à périmètre et change constants (- 0,3 %), enregistrant l impact ponctuel de la baisse des marchés en fi n d année.

Gestion Institutionnelle et Privée poursuit son développement : Wealth Management intègre les activités de ABN Amro au Luxembourg(2 ), permettant le renforcement de son positionnement sur la clientèle des grands entrepreneurs ; Asset Management poursuit son industrialisation avec notamment le déploiement de la solution d outsourcing informatique Aladdin de Blackrock ; Real Estate enregistre une bonne progression de son activité, en particulier de la gestion de fonds immobiliers en Allemagne et de l intermédiation en France, Italie et Allemagne.

Les revenus de la Gestion Institutionnelle et Privée (3 286 millions d euros) progressent de 2,9 % par rapport à 2017, tirés par Real Estate, mais impactés cette année par la réglementation Mi FID II et l évolution défavorable des marchés fi nanciers en fi n d année. Les frais de gestion s élèvent à 2 636 millions d euros, en hausse de 10,4 % par rapport à 2017 du fait des projets spécifi ques de transformation dans l Asset Management, des coûts liés à l acquisition de Strutt & Parker dans Real Estate et de la poursuite du développement des métiers. Le coût du risque est de - 6 millions d euros (il était en reprise nette de 24 millions d euros en 2017). Le résultat avant impôt de la Gestion Institutionnelle et Privée, après prise en compte d un tiers des résultats de la banque privée dans les marchés domestiques, en Turquie et aux Etats-Unis, est ainsi, à 681 millions d euros, en baisse de 24,2 % par rapport à 2017 (- 18,1 % hors éléments non récurrents(4 ).

(1) Y compris les actifs distribués.

(2) Bouclage de l acquisition le 3 septembre 2018 (+ 7,7 milliards d euros d actifs sous gestion dans Wealth Management et + 2,7 milliards d euros dans l Assurance).

(3) - 180 millions d euros au quatrième trimestre.

(4 ) Reprise de provision au 1er trimestre 2017, plus-values de cession d un immeuble au deuxième trimestre 2017, projets de transformation (Asset Management) et coûts liés à l acquisition de Strutt & Parker (Real Estate) : - 56 millions d euros en 2018 (- 2 millions d euros en 2017).

CORPORATE AND INSTITUTIONAL BANKING (CIB)

En millions d euros 2018 2017 2018/2017

Produit net bancaire 10 829 11 704 - 7,5 %

Frais de gestion (8 163) (8 273) - 1,3 %

Résultat brut d exploitation 2 666 3 431 - 22,3 %

Coût du risque (43) (81) - 47,1 %

Résultat d exploitation 2 623 3 350 - 21,7 %

Quote-part du résultat net des sociétés mises en équivalence 59 24 n.s.

Autres éléments hors exploitation 0 22 n.s.

Résultat avant impôt 2 681 3 395 - 21,0 %

Coeffi cient d exploitation 75,4 % 70,7 % + 4,7 pt

Fonds propres alloués (Md ) 20,8 21,1 - 1,4 %