Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS 115

3ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2018

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Résultats consolidés de BNP Paribas

Le résultat d exploitation du Groupe, à 9 169 millions d euros (10 310 millions d euros en 2017), diminue ainsi de 11,1 %. Il est en baisse de 6,4 % pour les pôles opérationnels (- 5,5 % à périmètre et change constants).

Les éléments hors exploitation s élèvent à 1 039 millions d euros (1 000 millions d euros en 2017). Ils intègrent l impact exceptionnel de la plus-value de cession d un immeuble pour 101 millions d euros et la plus-value de cession de titres de First Hawaiian Bank pour 286 millions d euros. Ils enregistraient l année dernière la plus-value de cession de 326 millions d euros réalisée dans le cadre de l introduction en Bourse de SBI Life ainsi que la dépréciation de la totalité de la survaleur de TEB pour 172 millions d euros.

Le résultat avant impôt, à 10 208 millions d euros (11 310 millions d euros en 2017), est ainsi en baisse de 9,7 %. Il baisse de 8,6 % pour les pôles opérationnels (- 5,3 % à périmètre et change constants).

Le taux moyen d impôt sur les bénéfi ces s établit à 23,1 %, bénéfi ciant notamment de la baisse du taux de l impôt sur les sociétés en Belgique et aux É tats-Unis et de la faible taxation de la plus-value de cession à long terme sur First Hawaiian Bank.

Le résultat net part du Groupe s élève ainsi à 7 526 millions d euros, en baisse de 3,0 % par rapport à 2017 mais de seulement 1,4 %, à 8 036 millions d euros, hors effet des éléments exceptionnels(1).

Il convient de noter que ce résultat net enregistre l impact ponctuel, à la date d arrêté, de la forte baisse des marchés sur la réévaluation de la participation résiduelle dans First Hawaiian Bank(2) et de certains portefeuilles de l assurance (- 220 millions d euros).

La rentabilité des fonds propres est ainsi égale à 8,2 % (8,8 % hors éléments exceptionnels). La rentabilité des fonds propres tangibles est de 9,6 % (10,2 % hors éléments exceptionnels). Le bénéfi ce net par action s établit à 5,73 .

Au 31 décembre 2018, le ratio « common equity Tier 1 » de Bâle 3 plein(3) s élève à 11,8 % (stable par rapport au 31 décembre 2017 malgré l ajustement technique de - 20 pb au 1er janvier 2018 lié au passage complet à lFRS 9 et à un nouveau traitement prudentiel des « engagements de paiements irrévocables »). Le ratio de levier de Bâle 3 plein(4) s établit à 4,5 % et le ratio de liquidité (« Liquidity Coverage Ratio ») à 132 %. Enfi n, la réserve de liquidité du Groupe, instantanément mobilisable, est de 308 milliards d euros, soit plus d un an de marge de manœuvre par rapport aux ressources de marché.

L actif net comptable par action s élève à 74,7 euros soit un taux de croissance moyen annualisé de 5,0 % depuis le 31 décembre 2008, illustrant la création de valeur continue au travers du cycle.

Le Conseil d administration proposera à l Assemblée Générale des actionnaires de verser un dividende de 3,02 par action (stable par rapport à 2017), payable en numéraire.

Le Groupe mène une politique ambitieuse d engagement dans la société avec des initiatives fortes en faveur de la responsabilité éthique, de l innovation sociale et environnementale et d une économie bas carbone tout en renforçant son système de contrôle interne et de conformité. Le programme de transformation digitale enregistre des succès avec le déploiement de nouvelles expériences pour les clients, l automatisation des processus et l amélioration de l efficacité opérationnelle (1 150 millions d euros d économies depuis le lancement du programme début 2017).

Allocation de capital

Les pôles bénéficient du revenu des capitaux qui leur sont alloués. L allocation de capital répond en premier lieu aux exigences et méthodes de calcul du ratio européen de solvabilité selon la réglementation CRD IV, dite « Bâle 3 », et s effectue sur la base de 11 % des actifs pondérés.

Les actifs pondérés sont la somme :

■ du montant des expositions pondérées au titre du risque de crédit et de contrepartie calculé en utilisant l approche standard ou l approche avancée de notations internes selon l entité ou l activité du Groupe concernée ;

■ des exigences de fonds propres au titre de la surveillance prudentielle du risque de marché, du risque d ajustement de l évaluation de crédit et du risque opérationnel, multipliées par un facteur de 12,5.

Par ailleurs, les éléments déduits des fonds propres de base de catégorie 1 sont alloués à chaque pôle concerné.

Enfin, le capital alloué au titre des filiales d assurance est déterminé sur la base du capital de solvabilité requis minimum tel que défini selon Solvabilité II.

(1) Effet des éléments exceptionnels après impôts : - 510 millions d euros (- 390 millions d euros en 2017).

(2) Valeur de la participation dans First Hawaiian Bank désormais réévaluée en valeur de marché.

(3) Ratio tenant compte de l ensemble des règles de la CRD4 sans disposition transitoire.

(4) Ratio tenant compte de l ensemble des règles de la CRD4 à 2019 sans disposition transitoire, calculé conformément à l acte délégué de la Commission Européenne du 10 octobre 2014.