Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS 375
5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3
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Titrisation en portefeuille bancaire
DISPOSITIF DE GESTION DES RISQUES EN MATIÈRE DE TITRISATION [Audité]
Le dispositif de gestion des risques en matière de titrisation entre dans le cadre de la gestion des risques décrit en section 5.3.
Les pôles et les métiers représentent la première ligne de défense avec pour responsabilité la compréhension de tous les risques encourus afi n d en assurer une correcte évaluation. La fonction RISK agit en seconde ligne de défense et d une manière indépendante.
Les positions prises sont suivies afi n de mesurer l évolution des risques individuels et du portefeuille.
La surveillance des actifs titrisés concerne les risques de crédit, de contrepartie, de marché et de liquidité sur les actifs sous-jacents.
RISQUE DE CRÉDIT SUR LES ACTIFS TITRISÉS Les actifs de titrisation hors du portefeuille de négociation sont soumis à l approbation des Comités de crédit (Credit Committees). Pour les nouvelles opérations, une proposition de crédit est préparée par le métier et une analyse exhaustive des risques est effectuée par les analystes de la fonction RISK avant présentation devant le Comité de crédit. Toutes les approbations sont soumises à une revue annuelle. Les expositions font l objet d une surveillance pour vérifi er qu elles ne dépassent pas les limites fi xées par les Comités de crédit.
L exposition au risque des tranches de titrisations est intrinsèquement liée à celle des actifs sous-jacents, que ce soit pour la titrisation ou bien la re-titrisation. Le Groupe, via la gouvernance usuelle des Comités de crédit, exerce un suivi de l évolution de la qualité des actifs sous-jacents tout au long de la durée de vie du programme concerné.
RISQUE DE CONTREPARTIE SUR LES INSTRUMENTS DÉRIVÉS DE TAUX D INTÉRÊT OU DE CHANGE LIÉS À LA TITRISATION Les instruments dérivés liés à la titrisation sont également soumis à l approbation des Comités de crédit, BNP Paribas intégrant le risque de contrepartie à la structure de titrisation. Les mêmes principes que ceux détaillés ci-dessus pour le risque de crédit s appliquent.
RISQUE DE MARCHÉ DANS LE PORTEFEUILLE BANCAIRE Pour les expositions ABS à taux fi xe, une macrocouverture composée de swaps de taux fi xe/variable a été mise en place pour couvrir le risque de taux. Elle est comptabilisée en conformité avec les règles de la comptabilité de couverture.
RISQUE DE LIQUIDITÉ Les positions de titrisation sont fi nancées en interne par l ALM Trésorerie ou via des conduits sponsorisés par BNP Paribas.
ACTIVITÉ DE BNP PARIBAS EN MATIÈRE DE TITRISATION [Audité]
La part respective du Groupe dans chacun de ses rôles d initiateur, de sponsor et d investisseur se traduit comme suit :
➤ TABLEAU N° 51 : EXPOSITIONS TITRISÉES ET POSITIONS DE TITRISATION CONSERVÉES OU ACQUISES PAR TYPE DE RÔLE [Audité]
En millions d euros 31 décembre 2018 1er janvier 2018
Rôle BNP Paribas
Expositions titrisées originées par BNP Paribas(*)
Positions de titrisation conservées ou
acquises (EAD)(**)
Expositions titrisées originées par BNP Paribas(*)
Positions de titrisation conservées ou
acquises (EAD)(**)
Initiateur 21 506 18 919 8 046 6 303
Sponsor 18 19 222 44 14 832
Investisseur 0 5 467 0 4 799
TOTAL 21 524 43 608 8 089 25 934
(*) Les expositions titrisées originées par le Groupe correspondent aux expositions sous-jacentes inscrites au bilan du Groupe ayant fait l objet d une opération de titrisation.
(**) Les positions de titrisation correspondent aux tranches conservées des opérations de titrisation originées ou arrangées par le Groupe, aux tranches acquises par le Groupe dans des opérations de titrisation arrangées par des tiers, et aux engagements hors-bilan. Hors positions de titrisation déduites des fonds propres de base de catégorie 1 (CET1).
