Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS132

3 ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2018

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Compte de résultat

concurrentiel, et la stratégie de couverture de la Banque ainsi que le traitement comptable des opérations de couverture.

En 2018, la marge d intérêts baisse de 0,6 % par rapport à 2017 et s élève à 21 062 millions d euros. Cette variation résulte de la combinaison de la baisse des résultats des opérations de prêts et emprunts (18 888 millions d euros en 2018 contre 19 099 millions d euros en 2017), de l augmentation des charges nettes relatives aux emprunts émis par le Groupe qui passent de - 1 872 millions d euros en 2017 à - 2 281 millions d euros en 2018, compensées par la hausse des produits nets sur titres de dette au coût amorti et en valeur de marché par capitaux propres (1 659 millions d euros en 2018 contre 1 364 millions d euros en 2017) et par celle des produits sur opérations de location-fi nancement (1 239 millions d euros en 2018 contre 1 095 millions d euros en 2017).

En outre, on constate une augmentation des charges sur les passifs fi nanciers en valeur de marché par résultat sur option (- 442 millions d euros en 2018 contre - 317 millions d euros en 2017) et une évolution positive des produits nets des instruments de couverture de résultats futurs (+ 76 millions d euros par rapport à 2017) et des instruments de couverture des portefeuilles couverts en taux (+ 100 millions d euros par rapport à 2017).

PRODUITS NETS DE COMMISSIONS Les produits nets de commissions recouvrent les commissions sur les opérations avec la clientèle, les opérations sur titres et dérivés, les engagements de fi nancement et de garantie, les prestations de service et la gestion d actifs. Les produits nets de commissions diminuent de 2,4 % et passent de 9 430 millions d euros en 2017 à 9 207 millions d euros en 2018.

Les commissions liées à l activité d assurance sont enregistrées dans le poste « Produit net des activités d assurance ».

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR RÉSULTAT Ce poste regroupe tous les éléments de résultat afférents aux instruments fi nanciers gérés au sein du portefeuille de transaction, aux instruments fi nanciers que le Groupe a désignés comme évaluables en valeur de marché ou de modèle par résultat sur option et aux titres de dette non détenus à des fi ns de transaction dont les caractéristiques ne permettent pas une comptabilisation au coût amorti ou en valeur de marché par capitaux propres (à l exception des produits et charges d intérêts relatifs à ces deux dernières catégories, qui apparaissent dans la rubrique « Marge d intérêts », ainsi qu il est décrit ci-dessus). Il couvre également les résultats liés aux titres de capitaux propres non détenus à des fi ns de transaction pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n a pas été retenue. Ceci recouvre les plus-values et moins-values de cessions, les plus-values et moins-values liées à l évaluation à la valeur de marché ou de modèle, ainsi que les dividendes des titres à revenu variable.

Le poste comprend également les produits ou pertes résultant de l ineffi cacité des couvertures de valeur, des couvertures de résultats futurs ou des couvertures des investissements nets en devises.

Les plus-values et moins-values résultant des fl ux d achats et de ventes et les réévaluations d instruments fi nanciers, monétaires ou dérivés, doivent être évaluées dans leur ensemble afi n de refl éter correctement le résultat des activités de marché.

Les gains nets sur les instruments financiers évalués en valeur de marché ou de modèle par résultat ont augmenté de 8,6 % passant de 5 346 millions d euros en 2017 à 5 808 millions d euros en 2018.

L évolution des résultats nets sur les instruments évalués en valeur de marché ou de modèle sur option était en partie imputable en 2017 au risque émetteur du Groupe BNP Paribas, pour une perte de 61 millions d euros. En 2018, la variation de l ajustement de valeur pour risque de crédit propre est comptabilisée en capitaux propres, conformément aux dispositions de la norme IFRS 9. Les autres composantes du résultat dégagé sur les éléments valorisés en valeur de marché par résultat sur option se compensent partiellement avec les variations de valeur des instruments fi nanciers dérivés qui couvrent économiquement ces actifs.

En 2018, ce poste inclut également les produits et charges sur titres de capitaux propres qui étaient sous IAS 39 classés en actifs disponibles à la vente et pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres n a pas été retenue sous IFRS 9. Ces produits nets représentent 571 millions d euros en 2018.

GAINS NETS SUR INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ PAR CAPITAUX PROPRES Pour l exercice 2018, les gains nets sur instruments fi nanciers en valeur de marché par capitaux propres correspondent aux plus et moins-values réalisées sur titres de dette comptabilisés en valeur de marché par capitaux propres et aux dividendes des titres de capitaux propres pour lesquels l option de comptabilisation en valeur de marché par capitaux propres a été retenue.

Les variations de la valeur de marché des éléments enregistrés en valeur de marché par capitaux propres sont comptabilisées initialement sous la rubrique « Variation d actifs et de passifs comptabilisés directement en capitaux propres ». Lors de la cession de ces actifs les gains ou pertes latents sont constatés en compte de résultat sous la rubrique « Gains nets sur instruments fi nanciers en valeur de marché par capitaux propres » pour les titres de dette, ou transférés en réserves permanentes pour les titres de capitaux propres.

Pour l exercice 2017, ce poste incluait également les éléments de résultat relatifs aux titres classés sous IAS 39 en titres disponibles à la vente qui ont été reclassés en actifs fi nanciers en valeur de marché par résultat ou en actifs fi nanciers au coût amorti sous IFRS 9.

Les gains nets sur instruments financiers en valeur de marché par capitaux propres s élèvent à 315 millions d euros en 2018 et à 1 711 millions d euros en 2017.