Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS 393
5RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3
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Risque de contrepartie
RISQUE SUR CVA
Le risque sur CVA mesure le risque de pertes lié à la volatilité des CVA résultant des mouvements des spreads de crédit associés aux contreparties auxquelles le Groupe est exposé (voir paragraphe Ajustements de l évaluation de crédit (CVA)).
En méthode standard, l exigence de fonds propres pour risque d ajustement de l évaluation de crédit est calculée selon la formule réglementaire.
En méthode avancée, elle correspond à la somme des deux éléments suivants :
■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit ;
■ une exigence de fonds propres liée au calcul d une VaR stressée sur l ensemble des sensibilités des CVA aux spreads de crédit.
➤ TABLEAU N° 67 : VALEUR EXPOSÉE AU RISQUE ET ACTIFS PONDÉRÉS POUR RISQUE SUR CVA (EU CCR2)
En millions d euros
31 décembre 2018 31 décembre 2017
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
Valeur exposée au risque Actifs pondérés
Méthode avancée 51 688 2 676 32 901 1 693
VaR sur CVA 427 200
VaR stressée sur CVA 2 249 1 493
Méthode standard 653 414 546 217
TOTAL 52 341 3 090 33 447 1 910
GESTION DU RISQUE DE CONTREPARTIE
TECHNIQUES D ATTÉNUATION DU RISQUE DE CONTREPARTIE Dans le cadre de la gestion de la liquidité et la gestion du risque de contrepartie, le Groupe BNP Paribas a un suivi systématique des garanties sous forme de collatéral reçu et posté tant pour la partie couvrant la valeur de marché des contrats (appel de marge ou variation margin ) que le risque d évolution défavorable de ces valeurs de marché en cas de défaut de la contrepartie (marge initiale ou initial margin ). Le collatéral posté et reçu utilisé dans les contrats dérivés est principalement constitué de cash, et dans une moindre mesure de titres de dettes. L impact des collatéraux reçus et des conventions-cadre de compensation est présenté dans les États fi nanciers en note 5 .q Compensation des actifs et passifs fi nanciers.
Dans le cas général, quand la valeur exposée au risque est modélisée en EEPE et pondérée en approche IRBA, la perte en cas de défaut n est pas ajustée en fonction du collatéral reçu dans la mesure où celui-ci est directement pris en compte dans le calcul de l Effective Expected Positive Exposure (voir partie Risque de contrepartie bilatéral).
Les garanties sous forme de collatéral utilisées en méthode standard en réduction de l EAD s élèvent à 552 millions d euros au 31 décembre 2018, contre 562 millions d euros au 31 décembre 2017.
Le tableau ci-dessous présente le détail du collatéral posté et reçu au titre des marges initiales, des appels de marge ainsi que des montants en cash et en titres des opérations de pension et de prêt et emprunt de titres.
