Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS394

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de contrepartie

➤ TABLEAU N° 68 : COMPOSITION DU COLLATÉRAL POSTÉ ET REÇU (EU CCR5-B)

En millions d euros

31 décembre 2018

Collatéral utilisé dans les contrats dérivés

Collatéral utilisé dans les SFT(*)

Juste valeur du collatéral reçu

Juste valeur du collatéral posté

Juste valeur du collatéral reçu

Juste valeur du collatéral posté

Cash euro 28 121 31 484 109 329 132 595

Cash autres devises 16 936 21 439 193 962 159 840

Dettes souveraines euro 2 908 4 436 81 068 110 872

Dettes souveraines autres devises 3 933 4 454 58 884 101 304

Dettes entreprises et institutionnelles 6 148 5 033 156 448 141 375

Actions 230 - 106 304 142 327

Autres 78 - 0 118

TOTAL 58 353 66 846 705 995 788 432

(*) Opérations de pension et de prêts/emprunts de titres.

GESTION DU RISQUE SUR CVA Les sensibilités des CVA aux spreads de crédit sont partiellement compensées par la prise en compte de couvertures. Ces couvertures correspondent à des dérivés de crédit sur certaines contreparties identifi ées ou des indices composés de contreparties identifi ables.

Les instruments autorisés comme éléments de couverture dans le calcul des exigences de fonds propres pour risque d ajustement de l évaluation de crédit forment un sous-ensemble des dérivés de crédit utilisés comme couverture par le métier Global Markets dans le cadre de la gestion de sa CVA.

Le tableau suivant synthétise l ensemble des montants notionnels et des valeurs de marché des dérivés de crédit du portefeuille de négociation, avec une mise en exergue des dérivés autorisés comme éléments de couverture.

➤ TABLEAU N° 69 : EXPOSITION SUR DÉRIVÉS DE CRÉDIT (EU CCR6)

En millions d euros

31 décembre 2018

Couvertures fondées sur des dérivés de crédit

Autres dérivés de crédit

Protections achetées

Protections vendues

Protections achetées

Protections vendues

Montant notionnel 4 614 1 104 446 447 421 177

CDS à signature unique 2 728 503 203 252 203 229

CDS indiciels 1 386 601 183 693 175 199

Contrat d échange sur rendement global - - 23 654 -

Options de crédit 500 - 35 124 42 749

Autres dérivés de crédit - - 725 -

Valeur de marché (31) 10 (2 150) 1 956

Valeur de marché positive (actif) 20 11 2 431 4 411

Valeur de marché négative (passif) (51) (2) (4 581) (2 455)