Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS 129

3ACTIVITÉS ET ÉLÉMENTS COMPTABLES EN 2018

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Bilan

Titres de dette en valeur de marché par capitaux propres

Ces actifs sont évalués en valeur de marché ou assimilée en contrepartie des capitaux propres à chaque date d établissement d un bilan. Ils diminuent de 0,1 milliard d euros entre le 1er janvier 2018 et le 31 décembre 2018, s élevant à 53,8 milliards d euros.

Les titres de dette en valeur de marché par capitaux propres présentent une plus-value latente de 0,1 milliard d euros au 31 décembre 2018, contre 0,6 milliard d euros au 1er janvier 2018, soit une diminution de 0,5 milliard d euros.

PLACEMENTS DES ACTIVITÉS D ASSURANCE Les placements des activités d assurance comprennent principalement :

■ les instruments fi nanciers qui restent comptabilisés selon les principes d IAS 39 (cf. note 1.a.1 des états fi nanciers consolidés) ; ils comprennent les placements en représentation des provisions techniques des activités d assurance et notamment des contrats en unités de compte ;

■ les instruments dérivés souscrits à des fi ns de couverture dont la valeur de marché est positive ;

■ les immeubles de placement ;

■ les placements dans des sociétés consolidées par mise en équivalence ;

■ ainsi que la part des réassureurs dans des passifs liés à des contrats d assurance et d investissement.

Les placements des activités d assurance s élèvent à 232,3 milliards d euros au 31 décembre 2018, en augmentation de 2 % par rapport au 1er janvier 2018. Cette augmentation provient essentiellement de la hausse de 7 % des instruments fi nanciers évalués en valeur de marché par résultat sur option (102,9 milliards d euros au 31 décembre 2018, contre 96,2 milliards d euros au 1er janvier 2018), partiellement compensée par la baisse de 2 % des actifs fi nanciers disponibles à la vente (112,0 milliards d euros au 31 décembre 2018, contre 114,2 milliards d euros au 1er janvier 2018).

Les actifs fi nanciers disponibles à la vente présentent une plus-value latente de 9,1 milliards d euros au 31 décembre 2018, contre 13,2 milliards d euros au 1er janvier 2018, soit une diminution de 4,1 milliards d euros.

COMPTES DE RÉGULARISATION ET ACTIFS DIVERS Les comptes de régularisation et actifs divers sont répartis entre dépôts de garantie versés et cautionnements constitués, comptes d encaissement, produits à recevoir et charges comptabilisées d avance, autres débiteurs et actifs divers.

Les comptes de régularisation et actifs divers s élèvent à 103,3 milliards d euros au 31 décembre 2018 contre 93,0 milliards d euros au 1er janvier 2018, en hausse de 11 %. Cette hausse est notamment liée aux dépôts de garantie versés et cautionnements constitués, en progression de 8,5 milliards d euros (+ 15 %).

PASSIF

GÉNÉRAL Le passif (hors capitaux propres) du Groupe BNP Paribas s élève à 1 935,1 milliards d euros au 31 décembre 2018, en hausse de 5 % par rapport au 1er janvier 2018 (1 845,2 milliards d euros). Les principaux éléments de passif du Groupe regroupent les instruments fi nanciers en valeur de marché par résultat, les dettes envers la clientèle, les dettes représentées par un titre, les comptes de régularisation et passifs divers et les provisions techniques et autres passifs d assurance, qui, pris dans leur ensemble, représentent 94 % du total du passif hors capitaux propres au 31 décembre 2018 (93 % au 1er janvier 2018). L augmentation du passif de 5 % par rapport au 1er janvier 2018 résulte principalement de :

■ la hausse des instruments fi nanciers en valeur de marché par résultat de 8 % (+ 40,1 milliards d euros, soit 559,9 milliards d euros au 31 décembre 2018) ;

■ la hausse des dettes envers la clientèle de 5 % (+ 35,6 milliards d euros, soit 796,5 milliards d euros au 31 décembre 2018).

INSTRUMENTS FINANCIERS EN VALEUR DE MARCHÉ OU DE MODÈLE PAR RÉSULTAT Le portefeuille de transaction se compose principalement d opérations de ventes de titres empruntés, d opérations de pension et d instruments fi nanciers dérivés. Les passifs fi nanciers valorisés sur option en valeur

de marché ou de modèle par résultat enregistrent principalement des émissions originées et structurées pour le compte de la clientèle dont les risques et la couverture sont gérés dans un même ensemble. Ces émissions recèlent des dérivés incorporés signifi catifs dont les variations de valeur sont neutralisées par celles des instruments dérivés de couverture.

Le total des instruments fi nanciers en valeur de marché ou de modèle par résultat augmente de 8 % par rapport au 1er janvier 2018, en lien principalement avec la hausse des opérations de pensions de 17 % (+ 29,4 milliards d euros à 204,0 milliards d euros au 31 décembre 2018) et celle des portefeuilles de titres de 12 % (+ 8,1 milliards d euros au 31 décembre 2018).

DETTES ENVERS LA CLIENTÈLE Les dettes envers la clientèle correspondent principalement aux comptes ordinaires créditeurs, aux comptes à terme et aux comptes d épargne ainsi qu à des opérations de pension. Les dettes envers la clientèle s élèvent à 796,5 milliards d euros, en hausse de 35,6 milliards d euros par rapport au 1er janvier 2018. Cette évolution provient de la hausse des comptes ordinaires créditeurs de 5 % (+ 23,6 milliards d euros, soit 474, 0 milliards d euros au 31 décembre 2018) et de la hausse des comptes à terme et assimilés de 8,0 % (+ 13,0 milliards d euros, pour atteindre 175,7 milliards d euros au 31 décembre 2018).