Document de référence et rapport fi nancier annuel 2018 - BNP PARIBAS398

5 RISQUES ET ADÉQUATION DES FONDS PROPRES PILIER 3

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Risque de marché

➤ TABLEAU N° 75 : VARIATION DES ACTIFS PONDÉRÉS DU RISQUE DE MARCHÉ PAR TYPE D EFFETS (EU MR2-B)

En millions d euros

a b c d f g

VaR SVaR IRC(*) CRM(**) Approche standard

Total a ctifs pondérés

Total exigences de fonds propres

1 31 décembre 2017 4 335 7 330 2 597 590 1 814 16 666 1 333

2.a Volume des actifs 579 1 507 (580) (24) (67) 1 415 113

2.b Qualité des actifs 215 120 (8) (86) (240) 1 0

3 Modèle 369 373 426 - (0) 1 168 93

4 Méthodologies - - - - - - -

5 Acquisitions et cessions - - - - - - -

6 Change - - - - - - -

7 Autres (10) (7) (0) 0 715 698 56

8 31 DÉCEMBRE 2018 5 488 9 323 2 436 479 2 222 19 948 1 596

(*) Incremental Risk Charge. (**) Comprehensive Risk Measure.

La VaR et la SVaR ont augmenté en 2018 principalement en lien d une part avec l augmentation des volumes des actifs et d autre part avec l actualisation des modèles.

L IRC a décru sur l année 2018 du fait d une hausse des couvertures et d une réduction des positions compensant les effets à la hausse de l actualisation des modèles.

RISQUE DE MARCHÉ RELATIF AUX ACTIVITÉS DE NÉGOCIATION SUR INSTRUMENTS FINANCIERS

INTRODUCTION [Audité] Le risque de marché s exprime principalement dans le cadre des activités de négociation réalisées par les métiers du pôle Corporate and Institutional Banking (CIB), principalement au sein de Global Markets, et recouvre différentes natures de risque défi nies de la manière suivante :

■ le risque de taux d intérêt traduit le risque que la valeur d un instrument fl uctue en raison des variations de taux d intérêt ;

■ le risque de change traduit le risque que la valeur d un instrument fl uctue en raison des variations des cours des monnaies ;

■ le risque « action » résulte des variations de prix de marché des actions. Il résulte non seulement des variations de prix et de volatilité des actions elles-mêmes, mais aussi des variations de prix des indices sur actions ;

■ le risque « matières premières » résulte des variations de prix de marché des matières premières. Il résulte non seulement des variations de prix et de volatilité des matières premières elles-mêmes, mais aussi des variations de prix des indices sur matières premières ;

■ le risque de spread de crédit résulte de la variation de la qualité de crédit d un émetteur et se traduit par les variations de coût d achat de la protection sur cet émetteur ;

■ les produits optionnels portent intrinsèquement un risque de volatilité et de corrélation, dont les paramètres peuvent être déduits des prix observables d options traitées dans un marché actif.

Les activités de négociation de BNP Paribas sont directement liées aux relations économiques avec les clients des métiers, ou indirectement dans le cadre d une activité de teneur de marché. Les activités de négociation pour compte propre de BNP Paribas ont été regroupées au sein de la fi liale Opéra Trading Capital depuis mi-2015.

ORGANISATION DU CONTRÔLE DES RISQUES DE MARCHÉ [Audité] L organisation du contrôle des risques de marché vise à définir les dispositifs de suivi de ces risques et à contrôler la valorisation des produits fi nanciers, tout en garantissant l indépendance des fonctions de contrôle par rapport aux métiers.

Au sein de la fonction RISK du Groupe , la mission du suivi des risques de marché est assurée par trois départements :

■ RISK Global Markets (RISK GM) couvre les activités de marché de Global Markets ;

■ Enterprise Risk Architecture (ERA RISK ALMT) couvre les activités de l ALM Trésorerie ;

■ RISK International Retail Banking (RISK IRB) couvre les activités de marché de International Retail Banking .