04 LA LETTRE DES ACTIONNAIRES - SEPTEMBRE 2021
1. À périmètre et change constants. 2. EMEA : zone Europe, Moyen-Orient et Afrique. 3. Fixed Income, Currencies and Commodities. 4. Taxes soumises à IFRIC : 628 millions d euros, + 107 millions d euros par rapport au premier semestre 2020.
CIB enregistre un très bon niveau de résultats. Au cours du premier semestre 2021, le pôle concrétise des opérations de développement avec l achèvement d une première vague de transfert des clients de l activité prime brokerage de Deutsche Bank et la finalisation de l acquisition d Exane en juillet 2021. Les revenus du pôle, à 7,4 milliards d euros, progressent de 4,4 % par rapport au premier semestre 2020 (+ 8,6 % à périmètre et change constants). Portés par la diversification des métiers et le développement des plateformes, ils sont en progression dans les trois métiers : Global Markets (+ 7,9 % 1), Corporate Banking (+ 11,3 % 1) et Securities Services (+ 5,2 %1). Les revenus de Corporate Banking, à 2,5 milliards d euros, augmentent de 6,6 % par rapport au premier semestre 2020, tirés par les zones EMEA2 et Amériques, par la progression de la plateforme Capital Markets en EMEA ainsi que par la reprise des activités de transaction (cash management et trade finance). Les revenus de Global Markets, à 3,75 milliards d euros, sont en hausse de 3,9 % par rapport au premier semestre 2020. Les revenus de FICC3, à 2,3 milliards d euros, sont portés par un très bon niveau de performance en particulier pour l activité primaire et le change. Ils sont en baisse de 32,6 % par rapport à un premier semestre
2020 présentant un contexte très exceptionnel mais en forte progression par rapport au premier semestre 2019 (+ 25,6 %). Les revenus d Equity & Prime Services s établissent à 1,5 milliard d euros au premier semestre 2021. Le métier enregistre un niveau d activité record ce semestre et bénéficie de l effet de rebond des dérivés par rapport au premier semestre 2020. Les revenus de Securities Services sont en hausse de 1,3 % par rapport au premier semestre 2020 en lien avec l effet de la hausse des actifs, en particulier sur les grands mandats récents, et de la hausse des volumes de transactions. Les frais de gestion de CIB, à 4,8 milliards d euros, augmentent de 4,3 % par rapport au premier semestre 2020 en lien avec la bonne croissance de l activité et l augmentation des taxes soumises à IFRIC 214. Le pôle dégage un effet de ciseaux positif du fait des mesures d économies de coûts (+ 2,2 points hors taxes soumises à IFRIC 21). CIB dégage ainsi un résultat avant impôt de 2,4 milliards d euros, en hausse de 33,5 % par rapport au premier semestre 2020.
CORPORATE & INSTITUTIONAL BANKING ( CIB )
Source : BloombergDJ EUROSTOXX BANKS DJ STOXX BANKSBNPP CAC
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Évolution boursière du 31 décembre 2018 au 4 août 2021 (indices rebasés sur le cours de l'action BNP Paribas - en euros)ÉVOLUTION DU COURS
Du 31 décembre 2018 au 04 août 2021, soit immédiatement après l annonce des résultats du premier semestre 2021, le cours de l action BNP Paribas est passé de 39,48 euros à 52,01 euros, soit une hausse de 31,8 %, performance supérieure à celle des banques de la zone euro (Eurostoxx Banks : + 8,5 %) comme à celle des banques européennes (Stoxx Banks : + 2,2 %), mais inférieure à celle du CAC 40 (+ 42,6 %). Sur cette période, les valeurs bancaires européennes ont été impactées par les conséquences économiques de la crise sanitaire liée à la covid-19 ainsi que par la recommandation de suspension du paiement des dividendes par la Banque Centrale Européenne (BCE) ; elles ont été ensuite soutenues par les bonnes performances des établissements bancaires, les perspectives de reprise économique et la levée des restrictions de la BCE.
